车市正进入平稳发展阶段。12月8日，中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（以下简称“乘联分会”）发布的数据显示，2025年前11个月零售2148.3万辆，整体保持增长。不过，今年11月车市零售量同比、环比均出现下滑。“11月乘用车市场销量环比出现下降，是比较少见的。”乘联分会秘书长崔东树认为，今年上半年，我国乘用车市场销量实现较快增长，下半年车市增长需回到合理、稳定的状态。车市进入平稳期有利于市场长期稳定发展，预计今年零售将增长5%。

零售“横盘”走势平稳

据统计，今年11月全国乘用车市场零售222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1%。“连续几年的11月同比高增长，后面可能会有一个修正过程。”在崔东树看来，车市呈现四季度高基数的减速特征，基本符合年初判断的“前低中高后平”的走势。

据了解，今年一季度，车市处于销量爬坡状态。去年底，车企及经销商的一波优惠促销提前透支销量，今年1月乘用车市场零售量出现下滑；2月车市逐步回暖，零售同比增长1.2%，车市回到正增长轨道。随后，今年3—6月车市增速逐步出现两位数增长。

事实上，连续3个月车市零售量波动较小，市场进入平稳走势。据统计，今年9月全国乘用车市场零售224.1万辆；10月全国乘用车市场零售224.2万辆；11月乘用车市场零售量为222.5万辆。“由于今年市场在前期增长较快，政策补贴本身目标是稳定总体增长幅度，因此年末稳增速现象是合理的走势。”乘联分会相关人士表示，相比2022年11月的市场数据，今年11月增速仍达5%，因此总体走势仍是相对正常的。

零售市场处于调整状态的同时，车市出口量和批发量正稳步提升。来自乘联分会的数据显示，今年11月乘用车厂商批发299.8万辆，同比增长2.3%，环比增长2.4%，创当月历史新高。此外，今年11月乘用车出口（含整车与CKD）60.1万辆，同比增长52.4%，环比增长9.1%。“今年11月出口量创出历年各月的历史新高。”崔东树对北京商报记者表示，预计今年零售增速5%，相对于前两年实现平稳增长，而全年批发量增速约10%。

新能源车渗透率近60%

在市场回归平稳趋势下，新能源汽车渗透率正上探至60%。

据统计，今年11月新能源车厂商批发渗透率56.9%；零售渗透率59.3%。崔东树表示，渗透率达59.3%，是市场呈现报废更新、置换更新，叠加新能源免征购置税等普惠政策托底背景下的平稳增长。零售渗透率提升，离不开市场销量增长。数据显示，今年11月新能源乘用车批发量达170.6万辆，同比增长18.7%，环比增长5.8%；新能源乘用车市场零售量为132.1万辆，同比增长4.2%，环比增长3%。

销量增长同时，纯电车型成为增长主力引擎。来自乘联分会的数据显示，今年11月纯电乘用车占比为60.8%；狭义插电式混动车型占比为31.2%；增程式占比为8%。从零售市场来看，今年11月纯电动市场零售同比增长9.2%，增程同比下降4.3%，插混同比下降2.8%，而新势力中的纯电动与增程的结构占比，从去年11月的57%:43%变为今年的73%:27%。

市场结构发生变化，车企市场表现也出现分化。从广义乘用车零售销量排名来看，今年11月比亚迪、吉利汽车、一汽-大众虽居前三，但其中比亚迪与一汽-大众销量均出现不同程度下滑。不过，在前十排名中，今年11月鸿蒙智行首次现身，并以8.2万辆超过特斯拉中国和一汽丰田，排在第八的位置。鸿蒙智行相关人士透露，今年11月鸿蒙智行全系交付创单月交付历史新高。

“从销量增速来看，华为鸿蒙系列等以智能化车型为代表的车企目前得到市场充分认可。”崔东树表示，销量排名靠前的比亚迪、吉利、奇瑞、长安等车企都是出口主力厂家。相比自主车企，合资车企排名与销量下滑，与其在出口方面的表现有一定关系。

此外，自主品牌头部效应也正在进一步显现。据统计，今年11月东风、上汽、一汽、北汽、奇瑞、长安等六大国有大集团累计销量同比增长3%。而作为自主传统车企的独立新能源品牌“创二代”份额也正进一步提升。数据显示，今年11月“创二代”品牌的份额为14.65%，同比增长1.1个百分点。

年底消费力度提升

在谈及对于年底车市走向时崔东树表示，整体呈现平稳走势，车市也会呈现出清库存等情况。

北京商报记者了解到，由于11月厂商零售不强，今年11月厂商批发量低于产量10.8万辆，而厂商月度国内批发却高于零售17.2万辆， 11月乘用车厂商总体库存增长6万辆。另一组数据则显示，今年11月中国汽车经销商库存预警指数为55.6%，同比上升3.8个百分点，环比上升3个百分点。

对此，中国汽车流通协会相关人士表示，部分厂家为年底冲量追加任务量，进一步加剧经销商库存积压与流动资金紧张问题。今年12月是年末冲刺阶段，车市有望升温，车企与经销商全力冲刺销售目标，通过加大促销力度、加速销售节奏等举措提升销量，多数经销商预计12月市场需求及销量环比上升。

事实上，从11月下旬起，汽车消费情况就有明显回暖。“11月整体呈现‘前低后高’的走势，上半月相对比较平淡，主要还是受到金九银十消费透支影响，有潜在购车需求前置释放出来了。”中国汽车流通协会产业协调工作委员会副秘书长樊宇告诉北京商报记者，进入到下半月，汽车市场表现是逐渐增强的趋势，主要还是受到“双11”购车促销活动启动，以及11月下半月广州车展开幕，多款新能源汽车新品密集发布，市场新车拉动汽车消费。

此外，乘联分会方面推断，12月的新能源车市场零售情况会有所走强。崔东树表示，受今年新能源车车购税免税政策到期的影响，消费者年末购车紧迫感更强，因而选择车型更考虑提车进度。据了解，为应对交付周期延长导致的消费者购车成本上升，目前多家车企推出购置税补贴方案。崔东树认为，消费者受购车环境气氛因素影响很大，由于热销车型的购买排队，很多消费者转而购买平销车型，这就推动车市消费热度持续上升，新能源销量会有进一步提升。

年底消费力度提升也直观反映在数据上。据统计，今年11月汽车消费指数为93.2，整体高于10月汽车消费指数。根据11月消费指数数据走势，中国汽车流通协会预计，今年12月汽车市场好于11月。中国汽车流通协会产业协调工作委员会主任杨虹认为，目前政策尾声效应叠加年终旺季，今年12月份市场终端零售环比会明显提升。春节前的购车需求开始有所增长，目前在政策节点的明确与经销商优惠的刺激下，购买需求会加速转化为实际购买。

北京商报记者 刘晓梦