2026 年一开年，财经圈就被一个天文数字炸懵了 ——60 万亿居民定期存款扎堆到期！一边是银行利率一降再降，存钱越来越不划算；另一边是 A 股走出 “17 连阳” 的火爆行情，散户开户数蹭蹭涨。不少人都在猜：这笔巨款会不会像开闸的洪水一样冲进股市？可机构测算结果一出来，大家全愣了：真正入市的钱少得可怜，90% 的资金居然去了这些地方！今天就用大白话唠明白，这笔老百姓的血汗钱到底在玩什么 “乾坤大挪移”。

一、60 万亿到期潮，到底是咋来的？

先别被这个数字吓住，它不是凭空冒出来的。说白了，这就是几年前大家 “存钱避险” 埋下的伏笔。

2023 年前后，市场波动大，加上特殊时期大家花钱更谨慎，不少人把手里的闲钱全存成了三年期定存。当时想着保本保息，心里踏实，谁能想到三年后利率会跌到这个地步？现在正好到了集中到期的时候。

各家机构掐着计算器一算，数字差得还不少：有的说 75 万亿，有的保守估计 57 万亿。为啥差这么多？很简单，统计的银行不一样，有的盯着大银行，有的只算小银行，口径不同结果自然有出入。但不管怎么算，有个共识跑不了：2026 年尤其是第一季度，银行要面对一场前所未有的 “取钱潮”。这可不是小数目，是真金白银的居民储蓄，是大家的养老钱、教育钱、看病钱。

二、钱没冲进股市？90% 的资金还在 “稳健圈” 打转

一听说存款到期，很多人第一反应就是 “抄底股市去”，毕竟 A 股开门红的行情太诱人了。但现实给了个大反转：这笔钱压根没大规模入市，绝大多数还留在 “稳字当头” 的赛道里。

这里有个超稳定的规律：不管哪年，到期存款的留存率都能超过 90%。2025 年的数据更夸张，留存率直接飙到 96%。啥意思？就是你存的 100 块到期了，96 块又重新存回银行，只有 4 块钱真正 “挪窝”。

那这挪窝的钱去哪了？真不是直奔股市。一部分被拿去还房贷车贷了，毕竟现在提前还贷能省不少利息；一部分花在日常消费和改善生活上，比如换个新家电、带家人出去玩一趟；剩下的金融投资，首选也是银行理财和保险产品。

就拿理财来说，2025 年三季度规模就突破 32 万亿了，每个季度还在蹭蹭涨 1.5 到 2 万亿。为啥大家爱买？还不是因为存款利率太低了！现在一年期定存利率才 1% 出头，三年期撑死 1.5%，连通胀都跑不赢。而理财平均年化能到 2.28%，虽然不算高，但胜在流动性好，随时能取，比存款划算多了。

还有保险产品，尤其是那些终身寿险、年金险，虽然要锁定好多年，但保底收益能到 3.5% 左右。在行情不稳的时候，这种 “确定的收益” 对追求安稳的储户来说，简直就是 “避风港”。

三、股市的 “活水” 从哪来？都是机构在 “暗度陈仓”

虽说居民直接拿钱入市的少，但股市也没断了活水，只不过这笔钱走的是 “弯路”—— 间接入市。

普通储户不敢直接买股票，怕亏，但可以买 “固收 +” 理财啊！这类产品大部分钱买债券，小部分（10%-20%）会配置股票或基金。你买了理财，相当于间接把钱投进了股市。还有保险公司，拿着大家买保险的钱，也会拿出一部分去投资股市。

中金公司算了笔账，要是银行理财把股票和偏股基金的投资比例，从现在的 1.5% 提到 2.3%，别看只涨了 0.8 个百分点，靠着理财的万亿大盘子，就能给股市带来近万亿的增量资金。这才是存款影响股市的正确打开方式，不是洪水猛冲，而是细水长流的 “暗河”。

当然，也有机构觉得，未来可能有更多钱入市。比如东部沿海的高收入群体，手里存款多，风险承受能力也强，要是市场行情一直好，说不定就会主动配置股票基金。还有那些因为推迟买房攒下的钱，一旦市场情绪起来，也可能跟风入市。不过这些都是猜测，从目前的数据看，大规模直接入市的迹象还没出现。

四、低利率时代，存钱的焦虑感到底咋化解？

其实这场存款大搬家的背后，藏着老百姓的普遍焦虑：利率一降再降，钱存银行越来越不值钱，不投资怕贬值，投资又怕亏钱。

以前把钱存银行，躺着就能赚利息，现在不行了，1 万块存一年才 100 多块利息，买不了几斤肉。这种 “资产荒” 的感觉，在 60 万亿存款到期的时候，被放大了无数倍。大家拿着到期的存单，站在银行柜台前，真的很迷茫：不存银行，还能去哪？

A 股的火爆行情，确实给了大家一个新选择，但大多数人还是不敢轻易下场。毕竟炒股这事儿，赚了是故事，亏了就是事故。所以更多人还是选择 “稳中求进”，先把钱放进理财和保险，再让专业机构去打理。

说到底，60 万亿存款到期潮，不是股市的 “洪水猛兽”，而是一场居民资产的 “结构性搬家”。大家的理财观念正在慢慢变：从 “只认存款” 到 “接受稳健理财”，从 “不敢碰股市” 到 “间接参与”。这个过程很慢，但很实在，毕竟老百姓赚钱不容易，每一分钱都要花在刀刃上。

互动话题