3月30日，招商银行召开2025年度业绩发布会。董事长缪建民在会上就招行核心竞争力、发展战略及大模型应用等关键问题发声。

缪建民表示，所谓护城河，本质上就是核心竞争力，“比人家要强，而且要强很多”。过去，招行内部不少人认为零售业务、金融科技是公司的护城河，但是招行真正的护城河，是将“以客户为中心”的理念内化成企业文化，并转化为员工的日常行为。这是招行与内地其他许多银行的重要区别。

他举例说明，在工作时间之外，下午5点后前往招行分支机构，会发现与其他银行有明显不同，招行员工很少准点下班。在2025年度业绩公布后，董事会办公室的同事仅用两天时间，就完成了厚厚的分析师及投资者沟通交流材料，这正是招行企业文化的具体体现。

缪建民强调，该企业文化是招行最大的护城河。无论是经营理念、技术应用，最终都要靠人来推动和落地。若没有这种文化作为支撑，没有凝聚力和专业敬业的精神，其他所谓的护城河终将倒塌。企业文化是支撑所有护城河的核心因素。

他指出，招行围绕“以客户为中心”的理念，构建起包含人才、科技、生态在内的核心竞争力。只要“以客户为中心”的文化不变，招行的护城河就会持续存在；一旦这种文化发生改变，其他护城河也会逐步被削弱。

缪建民表示，招行在银行业下行周期中虽有业绩波动，但始终能够跑赢大市、优于同行，核心原因就在于这种深入骨髓的“以客户为中心”的企业文化。

发布会上，缪建民提出了“零售再出发，对公再超越”的发展方向。

缪建民强调，“零售再出发”的核心要求聚焦三点：资产要提质，负债要巩固，财富管理要上新台阶。他指出，未来零售业务的重要突破口是财富管理。

对于大模型应用相关问题，缪建民指出，从投入产出的角度来讲，招商银行发展智能银行的投入是优化资源配置。其他公司可能以前没有投资，突然之间增加大量的资本开支，会对投入产出比影响。但招商银行每年都有大量的投资，通过优化资源配置来加大对人工智能的投入，不是从一张白纸开始的，所以从投入产出的角度来讲影响不大。

缪建民强调，银行业的分化未来在两个领域，一个是经营领域，另外一个是在技术领域。“在经营领域，招商银行已经形成了比较强的核心竞争力。下一步，我们要在技术领域打造护城河，这样使我们在应对行业竞争、应对行业下行周期中的过程中，仍然能够保持长远的核心竞争力。”