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文章来源：睿立方咨询

数据洪流奔涌而下，企业手中的数据资源正变为融资新筹码，从海南到内蒙古，从民营企业到国有企业，一场“数据变信用、信用变资金”的变革正在全国悄然上演。

从2024年到2025年8月，全国多地涌现数据资产融资案例，覆盖行业包括新能源车联网、智慧农业、无人驾驶、智能制造等众多领域。

融资形式从简单的数据质押贷款到复杂的数据资产证券化（ABS）不一而足，授信额度从100万元到6600万元不等，全国数据资产信贷授信规模已超过百亿元。

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多元融资模式

2025年7月，全国首单获批的数据资产ABS“华鑫-鑫欣-数据资产1-5期资产支持专项计划”首期在深圳证券交易所正式发行。

该项目首期发行规模1.337亿元，优先级票面利率2.0%，9家入池企业分布于江苏、浙江、陕西、江西四省七城。

几乎同时，全国各地在2025年7月迎来了数据资产质押融资的“首单”爆发期。

海南、邯郸、长三角、浙江、内蒙古、山东、江西、河北、广东等地纷纷落地当地首笔数据资产质押融资业务。

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全国典型案例解析

数据资产ABS案例

全国首单数据资产ABS项目由南京鑫欣商业保理有限公司作为发行人，华鑫证券有限责任公司作为管理人和销售机构。

该项目的创新之处在于建立了一整套创新机制：发行人从确权能力、数据合规性、应用场景稳定性等维度精选标的，挑选优质数据资产作为质押物增信。

通过分散设计降低单个借款人对专项计划现金流的影响，并引入银行出具融资性保函，将项目增信至AAA，从而大幅降低发行利率。

各地数据资产质押融资案例

海南：云辉（海南）控股集团有限公司凭借“新能源车联网电池健康度预测数据”，完成了三亚首笔数据要素权利登记，并成功融资829万元，成为海南省首笔民企数据要素资产质押融资。

邯郸：河北恒一联华检测科技有限公司凭借数据知识产权证书，从中国邮政银行邯郸市丛台支行获得300万元贷款，这是邯郸市首次将数据知识产权纳入质押物范围。

长三角：奇瑞旗下的芜湖金桔科技有限公司将“汽车后市场全链路服务数据集”质押给芜湖金财典当有限责任公司，获得100万元融资，成为长三角地区汽车数据资产质押融资的首笔业务。

山东：济宁公交集团凭借数据资产从恒丰银行获得1000万元融资，构建了“确权-评估-质押”的完整闭环；烟台的山东港通数据智能有限公司则以“港口工场BIM+数字孪生数据集”，从日照银行获得500万元贷款，成为烟台市首个实现“纯数据质押”的企业。

江西：全国首例国有企业数据资产公证确权质押融资在江西共青城成功落地，共青城市金服集团与上饶银行合作，在公证机构的全程监督下，完成了商服系统1.0版数据资产的登记公证确权，获得6600万元质押融资贷款。

深圳：龙华排水公司以“河道水位监测预警分析数据集”为质押物，成功获6000万元融资额度，成为深圳市首单国企数据资产质押融资业务。

河北：河钢集团旗下河钢供应链的铁铁智运网络货运平台的运价智能助手作为数据资产，成功通过光大银行融资1000万元，实现了河钢集团数据资产融资创新的“零突破”。

贵州：贵阳中安科技集团有限公司以“销售订单数据集”“生产工艺工序数据集”“仓储供应链数据集”3项数据知识产权，成功向中国建设银行贵州省分行办理了一笔2000万元的质押融资，从组建攻坚团队到融资到账仅用了38天。

创新模式解析

“入表+融资”模式

数据资产融资的核心创新是“入表+融资”模式。 “入表”解决了企业数据资源的定价问题，使数据资源的价值得以衡量和体现，而“融资”则让企业能够凭借数据资产撬动更多资金。

温州市大数据运营有限公司在2024年将“信贷数据宝”作为资产列入企业资产负债表无形资产栏，随后这一数据资产获得了378万元信贷支持，接近资产“入表”价值的4倍。

政银合作模式

2025年4月，湖北省数据局与工商银行湖北分行合作推出信贷产品“数易贷”，这是湖北省首个基于政银合作面向数据产业链发展量身打造的金融信贷产品。

工商银行湖北省分行计划在2025年为全省至少1000家数据产业链企业，提供不低于100亿元融资支持。

湖北省数据局依据数据要素型企业、国家级和省级重点联系示范场景建设企业名单等信息，认定了首批239家数据产业链“白名单”企业，解决了“数据变信用”的问题。

数据信用增益模式

湖北的“数易贷”还首创了数据信用增益模式——设置增益指标和系数，结合企业数据工作成效，提供10%至30%的授信额度增益。即，企业的数据产品越流通、越活跃，能获得的授信额度就越高。

操作流程与支撑体系

数据资产融资涉及多个环节，包括数据资源筛选、合规审查、资产定价、证券化发行等。

以贵州中安科技为例，项目攻坚团队在38天内完成了场景要素挖掘、资产确权、证书登记、价值评估、合规入表、融资授信等一系列工作，实现了从数据资产入表到融资到账的全链条贯通。

数据交易所和“数商”（数字营销商）在这一过程中发挥着重要作用。数据交易所可以为企业的数据资产登记认证及价值评估提供依据，“数商”则能够辅助企业更好完成相关流程。

深圳数据交易所作为国家数据产权试点单位，践行“数据二十条”文件精神，探索数据持有权、使用权和经营权“三权分置”理念，为企业开展数据产权登记，从合规确权层面为数据资产证券化中的产权归属提供权威支撑。

政策与市场驱动

数据资产融资的快速发展离不开政策支持。

2025年7月，国家数据局发布《2025年可信数据空间创新发展试点名单》，北京市七部门明确提出“探索将数据权益纳入知识产权质押范畴”，江西发布了《关于加快促进数据产业高质量发展若干措施》。

近年来，我国数字中国发展指数保持10%以上的稳定增长，市场预测2030年数据资产入表规模将达8278亿元——政策与市场的双重驱动，加速了数据资产融资的发展。

随着首单数据资产ABS产品破冰落地，围绕数据资产的金融创新呈现加速态势。在本项目获批后的三个月内，贴标型产品先后涌现，包括深圳证券交易所设立的“平安-如皋第1期资产支持专项计划（数据资产）”和上海证券交易所发行的“天风中投保应收账款2期中小微企业融资支持资产支持专项计划（数据资产赋能）”。

业内专家指出，数据资产证券化的深远影响将辐射多个领域。通过资本市场定价与流通机制，将推动跨区域权属互认、行业评估标准统一等基础制度的完善，为全国统一数据要素大市场建设提供关键支撑。

数据资产融资正从试点案例走向标准化操作，越来越多的企业开始通过“数据资产入表”获得授信。随着国家政策的持续支持和数据要素市场机制的不断完善，企业手中的数据资源将不再仅仅是生产经营的工具，更成为了融资的重要手段。

从数据到资金，这条路已被打通，下一步将是规模化扩张。

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