沸腾！数十万亿定存到期大迁徙，央行一锤定音：别慌，钱终究没“跑”

2026年开年，金融市场最大的风暴，不是股市涨跌，不是汇率波动，而是一场席卷全民的“钱袋子大拷问”—— 年内超160万亿居民存款到期，其中近70万亿中长期定期存款集中解禁，这笔相当于中国GDP总量1.2倍的巨额资金，究竟要去哪里？

有人慌了神，在社交平台刷着“存款大搬家，银行要失血”的传言，连夜去柜台赎回定存；有人动了心，被基金、理财的宣传话术勾住，琢磨着“抄底赚一笔”；也有人犯了愁，握着到期的存单进退两难，存银行利率太低，投出去又怕亏本金。一时间，“钱荒”“资金出逃”“金融震荡”的论调甚嚣尘上，裹挟着焦虑情绪，在普通人与投资者之间疯狂蔓延。 #年在一起#

就在市场乱作一团、猜测漫天飞的时候，中国人民银行挺身而出，用一份权威回应稳住了全场：2024年以来，居民和企业的资产配置确实在悄悄转向，理财、基金等资管产品成了新选择，但大家不必过度恐慌—— 无论这些资金中间经过多少流转，最终都会回流银行体系。

作为深耕金融领域十余年的媒体人，见过太多因市场谣言引发的非理性跟风，也见证过无数普通人因误判行情而亏掉“养老钱”“救命钱”。今天，我不想唱空，也不想唱多，只想凭着权威媒体的交叉验证、一线调研的真实反馈，和大家好好掰扯掰扯这件事：数十万亿定存到期，到底是“危机”还是“转机”？央行的回应背后，藏着怎样的金融逻辑？普通人该如何守住自己的钱袋子，不被市场情绪带偏？

先给大家交个底：所有传言都要基于事实，所有判断都要依托数据。我们交叉比对了央行2025年第四季度货币政策执行报告、央视网、金融时报、大河财立方等权威渠道的报道，以及中金公司、国信证券等机构的专业测算，确认了一个核心事实： 数十万亿定存到期是真实存在的，但“存款出逃银行”“金融体系流动性紧张”，纯属夸大其词。

一、真相拆解：70万亿定存到期，到底是怎么来的？

要搞懂资金去向，首先得弄明白：这笔“天量”定存，到底是从哪里来的？为什么会在2026年集中到期？

很多人可能忘了，2022年到2023年，咱们经历了一段“全民存钱”的热潮。那时候，疫情的不确定性还没完全消散，股市震荡、理财破净，普通人能想到的最稳妥的方式，就是把钱存进银行，而且越存越久——短期定存利率太低，不如锁定长期，哪怕收益不算高，至少本金安全。

数据不会说谎：2022年至2025年间，居民共形成了约6万亿元的超额储蓄，这些钱大多流入了中长期定期存款，直接推高了定存规模。而2026年，正好是这批“长期存款”集中到期的年份，相当于当年咱们存下的“定期存折”，如今陆续到了“取本息”的时候。

这里要纠正一个市场误区：很多人说“70万亿定存到期，银行要被掏空”，但其实，70万亿只是“中长期定存”的到期规模，并非全部居民存款到期量。综合各家机构测算，2026年全年到期的居民存款总量超过160万亿元，甚至可能达到170万亿元，其中1年期以上定存到期量接近70万亿元，比2025年高出约10万亿元，而一季度更是到期高峰，仅1年期及以上定存到期规模就达29万亿元，比去年同期增加4万亿元。

更关键的是，这笔钱的“主力持有方”，并非普通小储户，而是国有大行的客户。国信证券基于2025年中报数据测算，六大行2026年到期的定存规模约57万亿元，主要集中在年初，其中2年期及以上存款约27万至32万亿元——要知道，六大行的存款占全行业存款的比重约45%，也就是说，大部分到期定存，都集中在资金实力更强、风险偏好更稳健的群体手中。

还有一个容易被忽略的背景：银行自身的经营逻辑，也在推动定存“集中到期”。从2024年开始，随着贷款利率持续下探，银行的净息差不断承压——简单说，银行“低息揽储、高息放贷”的利润空间被大幅压缩，长期限、高利率的定期存款，一旦锁定，就会成为未来几年的成本包袱。

所以，我们看到一个反常的现象：往年年初，银行都会搞“开门红”，高息存款、礼品促销轮番上阵，疯狂“抢存款”；但2026年开年，这种场景明显降温，高利率定存难觅，礼品稀少，客户经理的热情也不如从前。不是银行“揽储乏力”，而是它们主动踩下了负债扩张的刹车，甚至调整考核机制，不再将中长期定期存款计入绩效，反而引导客户转向理财、基金等资管产品——这不是银行嫌弃存款，而是从“拼规模”转向“拼结构”，追求成本可控、期限合理的负债质量。

说白了，2026年的“定存到期潮”，既是前几年“全民存钱”的自然结果，也是银行经营转型的必然产物，并非突如其来的“金融危机”，更不是“资金出逃”的信号。

二、舆论撕裂：三大争议吵翻全网，我们逐一拆解真相

随着定存到期潮来临，全网关于“资金去向”的讨论，彻底分成了三大阵营，吵得不可开交。有人焦虑，有人激进，有人观望，每一种观点都带着鲜明的情绪，也藏着普通人对“钱袋子”的担忧。作为媒体人，我不评判对错，只陈述事实，把每一种争议背后的真相，拆给大家看。

争议一：存款大搬家，钱真的要“逃离银行”吗？

这是最热门、最引发焦虑的一个争议。网上有传言说，“数十万亿定存到期后，大家都会把钱取出来，投入股市、基金，银行会面临‘失血危机’，甚至影响金融稳定”。更有甚者，晒出“银行柜台排队取定存”的照片，渲染恐慌情绪，引得不少中老年人连夜去银行查存单。

我们先看权威数据，再看一线调研，答案自然浮出水面。

央行2025年第四季度货币政策执行报告明确指出，2024年以来，居民和企业的资产配置确实更多转向了理财、基金等资管产品——这是事实，毕竟存款利率持续下行，一年期定期存款挂牌利率累计下降0.5个百分点，而现金管理类理财产品的收益率，整体高于银行存款，其他资管产品的收益率更高，大家追求更高收益，无可厚非。

但关键在于后半句： 这些资金，最终都会回流银行体系。

很多人不理解：我把定存取出来，买了基金、理财，钱明明离开银行了，怎么会回流？其实，这是大家对“资金流转”的误解。举个最简单的例子：你把10万元定存取出来，买了某只基金，这只基金并不会把钱“藏起来”，而是会将大部分资金投向同业存款、存单，或者债券等金融产品，而这些投向，最终都会回流到银行体系——说白了，你买的基金、理财，本质上还是把钱“交给”了银行，只是资金的“形式”变了，从“定期存款”变成了“资管产品资金”，但归宿没变，依然在银行体系内流转。

中金公司的测算，更直接印证了这一点：近5年，金融脱媒（资金流向非银机构）的规模，在3万亿至12万亿元之间波动，看似不小，但相比于每年百万亿级的存款总量，占比极低；而且，绝大多数年份，银行存款的留存率都在90%以上，2024年因为存款向理财、债券基金迁移，留存率下降到93%左右，2025年又回升到96%的高位——也就是说，哪怕有资金“搬家”，也只是小部分，绝大多数存款，依然留在银行体系内。

我们也走访了北京、上海、郑州等城市的多家银行网点，一线客户经理的反馈很真实：“确实有客户来取定存，但大部分人不会把钱全部取走，要么转成短期定存，要么买银行代销的理财、基金，真正把钱取出来，转到其他渠道的，很少。”一位国有大行的客户经理坦言，“大家的风险偏好还是很稳健的，尤其是中老年客户，哪怕定存利率低，也更看重本金安全，不会盲目跟风‘出逃’”。

还有一个关键数据，能打破“银行失血”的谣言：截至2025年三季度，非银存款中，占比最高的机构是银行理财（29%）、公募基金（15%）、财务公司（11%）、保险（9%），而券商保证金仅占11%左右——这意味着，哪怕资金从银行存款流向了非银机构，大部分也还是留在了与银行紧密关联的资管领域，并没有真正“逃离”金融体系，更不会导致银行“失血”。

总结一下：存款“搬家”是事实，但“逃离银行”是谣言。资金只是从“定期存款”这个“池子”，流向了“理财、基金”等其他“池子”，而所有“池子”，最终都连着银行这个“总水库”，不存在“资金出逃”“银行失血”的问题。

争议二：资金会大量入市，股市要“迎来牛市”吗？

随着定存到期潮来临，股市圈也炸开了锅，不少股民、基金从业者欢呼：“数十万亿资金要入市了，牛市要来了，赶紧抄底！”甚至有机构发文，宣称“万万亿级资金可期，股市将迎来历史性机遇”，引得不少普通人跟风开户、入市，想着“借东风赚一笔”。

这种说法，看似有道理，实则忽略了一个核心事实：普通人的钱，从来都不是“盲目入市”的，尤其是从定存中释放出来的资金，大多追求“稳健”，而非“高风险高收益”。

我们先看资金的真实流向：中金公司银行业分析师林英奇明确表示，居民存款搬家的主要去向，依次是消费、购房、贷款偿还，然后才是银行理财、保险、公募基金、私募基金等多元化渠道，最后才是直接进入股市——也就是说，股市，从来都不是资金的“首选”，甚至连“次选”都算不上。

再看具体数据：每年160万亿居民存款的主要去向，是消费、购房和贷款偿还，用于金融资产配置的比例，仅为6%左右；而在这6%的金融资产中，又以低风险偏好的理财和保险为主，按照新增券商保證金估算，直接入市的资金，仅占存款总量的不到1%——说白了，哪怕有160万亿存款到期，真正能进入股市的，也只有不到1.6万亿元，相比于A股近100万亿的总市值，简直是“杯水车薪”，根本不足以支撑所谓的“牛市”。

更重要的是，能进入股市的资金，大多来自高收入群体——2026年的存款增量，主要来自东部沿海区域，这些区域的高收入群体，新增存款规模较大，投资意愿也更高，他们可能会将部分资金投入股市，但普通储户，尤其是中老年储户，大概率不会把到期的定存，投入风险较高的股市。

还有一个关键点，需要大家警惕：2026年的宏观和流动性环境，与2017年、2021年（这两个年份被认为是超额储蓄消耗、存款搬家入市的典型年份），存在明显差异，可比性有限——也就是说，不能简单类比往年，认为“定存到期，资金就会入市，股市就会涨”。

我们身边，也有不少这样的例子：有老人听说“资金入市，牛市要来”，把自己的养老钱取出来，跟风买了股票型基金，结果不到一个月，就亏了10%，急得整夜睡不着；有年轻人，看到网上的宣传，辞职炒股，想着“靠定存到期的钱，实现财务自由”，结果不仅亏光了本金，还欠了外债。

作为媒体人，我必须提醒大家：股市从来都不是“躺赚”的地方，尤其是在市场环境复杂的当下，盲目跟风入市，大概率会亏得血本无归。定存到期后，哪怕你想投资，也一定要认清自己的风险承受能力，不要被“牛市”的传言冲昏头脑——稳健，才是普通人理财的第一原则。

争议三：银行不抢存款了，普通人存钱，真的“没出路”了吗？

还有一种争议，来自普通储户：“往年银行抢着要我们存钱，现在倒好，高利率定存下架，中长期定存难觅，银行不抢存款了，我们普通人的钱，存哪里都不划算，难道真的没出路了？”

这种焦虑，我完全能理解——对于普通人来说，尤其是中老年人，存款不仅是“钱袋子”，更是“安全感”，是养老、看病、应急的底气。当银行不再抢存款，利率持续下行，大家自然会慌：自己的底气，该放在哪里？

首先，我们要明确一点：银行不抢存款，不是“嫌弃”普通人的钱，而是经营逻辑变了。正如我们前面所说，净息差持续承压，银行不能再像以前那样，靠高息揽储、拼规模，而是要拼负债质量、拼资产管理能力——对于普通人来说，这不是“坏事”，反而能倒逼银行推出更优质、更多元的产品，满足不同群体的理财需求。

其次，普通人存钱，从来都不是“只有定存一条路”，只是很多人，还停留在“把钱存定期，坐等利息”的旧思维里。随着金融市场的发展，适合普通人的稳健理财渠道，其实越来越多——关键在于，你是否愿意跳出旧思维，理性选择。

我们结合银行一线调研和专家建议，整理了普通人最稳妥的3种选择，每一种都适合稳健型储户，大家可以按需参考：

第一种，分层配置，不“一把梭”。把自己的钱，分成三个账户：日常流动金（用于吃饭、买菜、应急），可以存活期、买货币基金，流动性强，收益比活期高；中短期备用金（3-12个月的生活费），可以买短期理财、通知存款、短期结构性存款，兼顾流动性和收益；长期规划金（养老、教育等长期目标），可以买储蓄国债、低风险理财，或者分批存短期定存，滚动续存，既保证安全性，又能灵活调整。

第二种，关注银行替代产品，但不盲目追高。现在很多银行，虽然下架了中长期高息定存，但推出了结构性存款、短期理财等替代产品，这些产品的利率弹性更大，收益比传统定存高，但一定要看清条款——比如，是否保本、提前退出的规则、费用多少，不要被“高利率”的宣传话术诱导，弄不清楚的，就少碰、不碰。

第三种，大额定存，看清规则再存。如果你的资金量较大，依然想存定期，一定要先向银行询问清楚，提前支取的成本、罚息规则，并且保留书面或电子凭证——有时候，柜面的口头承诺，与合同条款不一致，容易引发纠纷；另外，可以考虑“阶梯存款”，把大额资金分成1年、2年、3年三部分，到期后滚动续存，既保证流动性，又能兼顾收益，避免被“低利率绑死”。

这里还要纠正一个误区：有人说“定存利率太低，存着不如花掉”，这种说法也不可取。对于普通人来说，无论利率多低，都要留存一定的应急资金和长期储蓄——这是应对不确定性的底气，也是理财的基础。哪怕利率下行，存定期，依然是最稳妥、最安全的选择之一，尤其是对于风险承受能力弱的中老年人来说，比盲目投资基金、股市，靠谱得多。

三、深度透视：央行回应背后，藏着三层底层逻辑

看完了舆论争议和资金真相，我们不妨静下心来，深度思考一个问题：央行为什么要在这个时候，给出“资金最终会回流银行体系”的权威回应？这份回应的背后，藏着怎样的金融逻辑和政策导向？

作为资深媒体人，结合央行报告、权威专家解读，我总结了三层底层逻辑，每一层，都与我们普通人的钱袋子息息相关，也藏着中国金融市场的发展方向。

逻辑一：稳定市场预期，破解“恐慌性跟风”

金融市场，最怕的就是“恐慌”——一旦恐慌情绪蔓延，普通人会盲目跟风赎回、取现，投资者会疯狂抛售资产，哪怕没有实际的风险，也会引发“人为的危机”。

数十万亿定存到期，本身是正常的市场现象，但随着“存款出逃”“银行失血”“股市牛市”等传言漫天飞，市场情绪已经出现了波动：有人慌着取现，有人盲目入市，有人跟风赎回理财，这些非理性行为，不仅会影响个人的财产安全，还可能扰乱金融市场的稳定。

央行此时站出来，给出权威回应，核心目的，就是 稳定市场预期——告诉大家，资金不会“逃离”银行体系，金融市场的流动性是充足的，不必恐慌；同时，也给市场传递一个信号：中国的金融体系，是稳健的，有能力应对各类市场波动，不会因为一笔定存到期，就引发金融震荡。

招联首席经济学家董希淼也表示，2025年，央行通过各种公开市场操作，累计净投放了6万亿元，充分满足了银行体系的流动性需求，当前社会融资环境持续宽松，金融支持实体经济的力度稳固，大家完全不必担心“流动性紧张”的问题。

说白了，央行的回应，就是给市场“吃一颗定心丸”，破解恐慌性跟风，引导大家理性看待定存到期这件事，避免因为情绪误判，造成财产损失。

逻辑二：顺应金融转型，推动“资产配置多元化”

央行的回应中，有一句话，很容易被大家忽略：“2024年以来，居民和企业资产配置更多转向理财、基金等资管产品”——这句话，看似是陈述事实，实则藏着中国金融转型的大方向： 打破“全民定存”的单一格局，推动居民资产配置多元化。

过去，中国的居民资产配置，一直呈现“单一化”特征——大部分资金，都集中在银行存款，尤其是定期存款。这种格局，对于普通人来说，虽然安全，但收益较低，难以抵御通胀；对于金融市场来说，不利于直接融资的发展，也不利于金融体系的多元化转型。

而近年来，随着利率市场化的推进，随着理财、基金、保险等资管产品的普及，居民的投资意识，正在慢慢觉醒——大家不再满足于“坐等利息”，而是开始主动选择，追求更高的收益，这是金融市场发展的必然趋势，也是央行乐于看到的现象。

央行在报告中明确指出，资管产品规模快速增长，是利率市场化条件下，投资者权衡收益和风险的结果；长远来看，随着中国金融市场不断深化，投资渠道更加多元化，居民会根据不同的资产收益，在存款与其他资产之间合理调整，资产摆布也会更加灵活。

更重要的是，居民资产配置多元化，不仅能让普通人获得更高的收益（合理配置的前提下），还能推动金融市场的健康发展——更多资金流向资管产品，这些资金会通过专业机构，投向实体经济、债券市场、资本市场，既支持了企业的发展，也丰富了金融市场的层次，实现“居民增收、企业发展、金融稳定”的多赢局面。

逻辑三：坚守金融本质，护航“实体经济发展”

无论资金如何流转，无论居民如何配置资产，中国金融市场的核心使命，从来都没有变—— 服务实体经济。而央行的回应，本质上，就是要引导资金“脱虚向实”，护航实体经济的高质量发展。

很多人可能会问：资金从定存流向理财、基金，再回流银行，这不是“资金空转”吗？怎么会服务实体经济？

其实，这是一种误解。资金的流转，从来都不是“空转”——哪怕是理财、基金，它们的资金投向，最终都会落地到实体经济：比如，基金可能会投资企业股票、债券，支持企业扩大生产；理财可能会投向基础设施建设、中小企业贷款，助力实体经济发展；而银行，作为资金的“总水库”，会将回流的资金，通过贷款等方式，投向实体经济的重点领域和薄弱环节，比如制造业、小微企业、乡村振兴等。

我们可以这样理解：资金就像“血液”，银行体系就像“心脏”，资管产品就像“血管分支”——血液从心脏流出（定存取出），经过血管分支（理财、基金），最终还是会流回心脏（银行体系），再通过心脏，输送到身体的各个部位（实体经济）。无论中间经过多少流转，核心目的，都是为了让“血液”更顺畅地流动，滋养“身体”的健康发展。

央行之所以强调“资金最终会回流银行体系”，还有一个重要原因：银行是服务实体经济的核心载体，只有资金回流银行，才能更好地发挥银行的信贷支持作用，引导资金流向实体经济，破解中小企业“融资难、融资贵”的问题，推动经济高质量发展——这，才是央行回应的核心初心，也是中国金融发展的根本方向。

四、写给普通人：定存到期，最稳妥的做法，就这4点

聊了这么多，相信大家已经看明白了：数十万亿定存到期，不是危机，而是转机；央行的回应，不是“空话”，而是给我们的“定心丸”；网上的传言，大多是夸大其词，理性看待，才能守住自己的钱袋子。

最后，结合前面的分析，给普通人提4点最实用、最稳妥的建议——无论你是有大额定存到期，还是只是普通储户，都能用到，也希望大家能跳出情绪误区，理性理财，守住自己的“安全感”。

第一， 不恐慌，不跟风。记住一句话：金融市场，情绪是最大的敌人。不要被“存款出逃”“银行失血”“牛市要来”的传言冲昏头脑，不要盲目跟风取现、入市、赎回理财。定存到期后，给自己一点时间，冷静思考，结合自己的需求，做出选择——哪怕暂时不做选择，把钱转成短期定存，也比盲目跟风，亏掉本金强。

第二， 不贪高，守稳健。对于普通人来说，理财的第一原则，永远是“本金安全”，而不是“高收益”。不要被“高利率”“高回报”的宣传话术诱导，那些承诺“保本高收益”的产品，大概率是陷阱；也不要盲目追求“高风险高收益”，股市、股票型基金，虽然可能赚得多，但也可能亏得多，风险承受能力弱的人，尽量少碰、不碰。优先选择定存、储蓄国债、低风险理财等稳健产品，哪怕收益低一点，也能睡得踏实。

第三， 多学习，懂配置。低利率时代，“把钱存定期，坐等利息”的旧思维，已经跟不上时代了。我们可以多学习一点基础的理财知识，了解不同产品的风险和收益，学会“分层配置”——留足应急资金，规划好长期储蓄，再用少量资金，尝试低风险的投资，平衡收益和风险。记住：理财不是“躺赚”，而是“理性规划”，懂一点理财知识，才能更好地守护自己的钱袋子。

第四， 信权威，辨谣言。面对金融市场的各类信息，一定要学会辨别真伪，多关注央行、金融时报、央视网等权威渠道的消息，不要轻信网上的传言，不要被自媒体的“情绪煽动”带偏。如果有疑问，可以去银行网点咨询专业的客户经理，或者咨询正规的理财顾问，不要盲目相信“内幕消息”“专家推荐”，避免上当受骗。

五、结语：钱的去向，从来都藏着时代的底气

数十万亿定存到期，看似是一场“钱袋子的大迁徙”，实则是中国金融市场转型的一个缩影，也是普通人理财意识觉醒的一个信号。

我们不必恐慌，因为中国的金融体系，足够稳健；我们不必焦虑，因为适合普通人的理财渠道，越来越多；我们更不必跟风，因为理性规划，才是理财的真谛。

央行的回应，不仅稳住了市场，更给我们传递了一份底气——这份底气，来自中国金融市场的稳健发展，来自实体经济的坚实支撑，也来自我们每个人，越来越理性的理财意识。

其实，钱的去向，从来都不只是“存银行”或“投出去”那么简单，它藏着我们对未来的期待，藏着我们对生活的规划，也藏着这个时代的底气。

低利率时代，没有“躺赚”的捷径，但有“稳健”的归途。无论是定存到期，还是日常理财，愿我们都能跳出情绪误区，理性选择，守住自己的钱袋子，守住自己的安全感，在时代的浪潮中，稳步前行，不负每一份努力，不负每一笔积蓄。

最后提醒一句：理财有风险，投资需谨慎。适合自己的，才是最好的；守住本金，才能赢得未来。