来源：中证金牛座

巨量存款今年迎来到期潮，点燃市场对“存款搬家”的讨论。

根据多家券商机构推算，2026年定期存款到期规模为数十万亿元。同时，银行定期存款利率已经过多轮下调，5年期大额存单大面积下架，3年期大额存单利率普遍降至“1”字头。

在存款续作之外，“收益温差”让一些储户产生“存款搬家”意愿。记者在调研中获悉，“存款搬家”主要去向是“类存款”低风险资产，如保险、理财产品、货币基金等。

在不少银行网点，如果储户可接受资金中长期锁定，保险被大力推荐。同时，险企将“存款搬家”的储户作为潜在客群，一些险企打起“大额存单平替”招牌，在“开门红”期间大卖分红险。

不过，在“存款搬家”到保险前，投资者还需搞清不同产品的风险收益特征，做到有备而“投”。

Q：存款和保险有啥区别？

A：专家表示，存款属于无风险资产，保险（储蓄型，下同）属于低风险资产。二者的风险特征和定位并不完全一致。

定期存款可以随时支取，只影响利息部分，本金不受影响；保险一般有较长的锁定期，灵活性较低，按照合同约定现金价值进行领取，中途退保可能损失本金。部分保险的“随时取用”，往往是保单贷款功能。此外，保险产品兼具保障与投资功能，能够满足家庭风险管理与财富增值的双重目标。

Q：为何银行会推荐保险产品？

A：记者了解到，对于资金闲置周期较长的客户，银行理财经理推荐保险产品作为存款替代，成为一种较为普遍的策略。

在银行的业务体系中，代销保险是一项重要的“中间业务”。对于保险公司来说，银保渠道是主力渠道，特别是近两年，银行与保险公司的合作在深度和广度上均迎来新突破。为留住客户资金、增加中间业务收入，银行有较大动力推动保险销售。

Q：哪类保险在承接“存款搬家”需求？

A：随着存款利率大幅下降，部分资金流向增额寿险、年金险等保险。

今年以来，在响应监管要求、降低利差损压力下，保险公司主力产品变成分红型增额寿险、年金险。

2026年保险公司“开门红”活动主打的分红险产品，基于产品演示利率下的收益率大多在2.5%以上，从收益率来看，相较于固定收益的传统保险和存款，有一定吸引力。

Q：分红险分红机制是什么？

A：分红险是一种兼具保障与投资的浮动收益型产品类型。随着人身险产品预定利率持续下调，分红险“保底收益+浮动分红” 的收益结构优势逐步体现。

分红险的分红机制，核心是保险公司将其经营产生的可分配盈余，按一定比例分配给保单持有人。其主要来源于保险公司的“三差收益”：死差益（实际死亡率低于定价假设）、利差益（实际投资收益高于预定利率）和费差益（实际运营费用低于预计费用）。

具体分红比例和金额不固定，由保险公司根据每年实际经营状况决定。根据监管要求，保险公司需遵循公平性和可持续性原则，在合同中明确说明红利分配方式，产品通常会提供分红演示表，但仅是假设，不会保证未来收益。

Q：从存款到买保险需要注意什么？

A：专家认为，如果资金属于长时间闲置、用于养老或教育储备且不急于动用，保险在复利作用下，带来的收益可能比低利率时代的定期存款更高，但是投资者需要对锁定期和退保规则等有充分了解。

专家建议，投资者应该首先明确自身需求，清晰了解自身的储蓄目的、风险承受能力及资金流动性需求，警惕“流动性错配”，误将短期备用金投入长期保险产品。