5月28日，今天直接了当的谈5点：

大盘上升趋势没有改变：上证指数只是盘中跌破了60日均线，全天大多数时候还在60均线以上，尾盘迅速收复60日线还强劲拉红，所以，技术上不能确认跌破，技术上60日线还有支撑，结合海外股市依然表现良好（日韩欧美市场稳定），所以，大盘趋势上并没有“转折”，继续看多后市，创业板指数还能创历史新高。

今日H股的个股跌的比较惨烈，港股下跌主要因为清查非法跨境投资。部分投资人不是通过QDII和港股通等正规渠道出海，而是通过海外开户，尤其是香港券商开户的方式参与港股和美股投资，而这些跨境资本较多投资在中概股和H股。

这些非法跨境投资如今面临两大风险：查税和清退账户，这对港股来说短期有影响，毕竟，港股一直以来的问题就是“货币政策不独立导致流动性长期偏紧”。但对A股应该是利好。

AI基建仍是A股市场主线：不管其他板块涨跌，AI基建板块依然表现强劲。这符合全球如今热炒AI基建的态势，也符合互联网科技企业疯狂投资AI的事实，A股和港股只是随全球趋势而已，所以，这不是A股散户的问题。

真要说非理性，非理性的主角是全球互联网和软件企业，他们害怕被AI取代，所以在AI上大把烧钱。在焦虑消除之前，预计AI基建板块还能保持火热。

当然，AI基建股价越高，风险越大，可参考建议是，看到海外半导体板块出现了显著回调趋势的时候“跳车”。

至于AI基建板块以外的其他板块，价值低估、有成长性的个股可以定投长期布局，没价值、没成长性的个股，又和AI基建无关，此时此刻就别碰了。

宏观面看，有两件事：一件事是美伊“拎不清，理还乱”，一会60日停战，一会又预防式打击，石油行情非常动荡，但对于美伊，我倾向于美国最终息事宁人，留下烂摊子，原因是现阶段美军没有能力发动地面战，中东局势对全球股市影响减弱，但可能持续时间拉长。

另一件事是凯文沃什可能会偏鹰派（美联储通胀目标设定为2%，以前是3%），美元紧缩不利于非美国家资本市场，对美国股市的影响则是增加不确定性，美元加息紧缩未必导致美股崩盘，流动性收紧会增加“风险”。对中国AH股，美联储加息紧缩不是好事。

随着美联储紧缩预期增强，黄金和石油的负相关可能会打破，未来中东局势哪怕缓和甚至解决，都有可能出现金价和油价一起跌的情况，所以黄金白银和石油此时不宜建长期仓位。

长江、长鑫和宇树科技的IPO：这些股票上市后可能会给非常高的估值，所以打新应该是很不错的策略，开盘后，二级市场是否参与，则要看投资人的心态，刚开盘肯定流通盘比较小，开盘估值不高的话，容易被市场二次炒高，高开太多也可能如中国石油一样，直接套人。当然，对相关概念股可能是利空，长鑫上市了，那么兆易创新的吸引力必然就减弱了一些。最稳妥的方法，是积极参与打新。

最后补充一下，对AI算力基建的概念炒作，从玻璃基板转移到了培育钻石板块，所谓AI半导体散热的终极材料，对此，听上去很离谱，但金刚石复合材料的确有可能相关，部分培育钻石的企业也通过了英伟达和华为对8英寸热沉片的供应链验证，所以，的确可以说是一个新热点。

只不过，具体企业的业绩影响，并不清楚。可参与，但有风险，好消息是股价还不算高。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】