作者 | 深水财经社 乌海

2026年6月末，江南农商行贷款余额突破4000亿元大关，存贷利息净收入实现正增长，中间业务多项指标实现快速提升。

今年整个银行业面临信贷需求疲弱不利环境，行业整体经营压力、同业竞争程度均处于历史高位。

越是经营形势承压，越要稳住经营基本盘、保持战略定力。

在资管新规持续落地、银行业坚守服务实体本源的监管导向下，江南农商行深耕小微、三农、普惠与零售赛道，业务规模稳步扩容，经营模式持续迭代，走出一条差异化县域金融发展路径。

存贷款双增，16年“双料第一”

截至2026年6月末，江南农商行合并口径总资产达到6499.53亿元，较上年末增幅3.40%。发放贷款和垫款总额4294.65亿元，增幅4.53%；吸收存款4793.99亿元，增幅3.67%。

从母行口径来看，各项贷款余额达到4013.96亿元，较年初增长180.22亿元，同比多增73.48亿元，正式突破4000亿元大关；各项存款余额4677.79亿元，较年初增加226.76亿元，增幅5.09%。

据深水财经社了解，该行存贷款总量已连续16年保持江苏省农商行系统第一，连续15年保持常州市银行业第一。

更值得关注的是他们的结构性优势，本地制造业贷款余额、普惠贷款余额、科技贷款余额等多项数据均列常州第一。

横向对比来看，深水财经社统计了42家A股上市银行2026年上半年较年初贷款平均增速为5.4%，其中上市农商行增速为4.72%。

今年上半年江南农商行母行口径贷款余额较年初增长4.70%、合并口径增幅4.53%，超过了多数上市银行，在当前的信贷环境下保持了稳健增长节奏。

尤其是在信贷需求整体偏弱、居民户短贷和长贷同比少增超万亿的行业背景下，能够持续扩量，说明该行在常州本地的客户基础相当扎实。

利息净收入逆势转正

负债端“省钱”见效

如果说存贷款规模是“面子”，那利息净收入就是银行盈利的“里子”。

数据显示，上半年江南农商行实现利息净收入46.51亿元，较上年同期的45.49亿元增加1.02亿元，同比增长2.25%，重新回到增长通道。

这份业绩的含金量，需要放在全行业周期背景下来解读。

据深水财经社统计，2025年上半年42家上市银行平均净息差为1.53%，2026年上半年继续降至1.52%，其中上市农商行净息差同比下降约3个BP。

过去三年银行业持续经历“增量不增收”的困境。在这样的大环境下，江南农商行的利息净收入能实现正增长，实属不易。

拆开来看，核心在于负债端成本管控成效显著。上半年该行利息支出47.16亿元，较上年同期的52.19亿元减少5.03亿元，降幅高达9.64%；

而利息收入93.67亿元，较上年同期的97.68亿元仅下降4.13亿元。支出降幅远大于收入降幅，存贷利差空间被打开。

据深水财经社统计，2026年上半年A股42家上市银行中有5家利息净收入同比出现下滑。

中间业务“爆发”

普惠金融持续深耕

利息净收入的重回增长意味着江南农商行稳住了盈利基本盘，同时该行在中间业务也实现了较大贡献。

从该行数据显示，多项中间业务收入实现爆发式增长，其中代销信托中收1.08亿元，同比增加0.63亿元，增幅138.85%；国际业务中收0.80亿元，同比增加0.30亿元，增幅61.40%。

数据的大幅增长意味着江南农商行在财富管理、信托代销和跨境金融等多个赛道上同步发力。在银行业手续费及佣金净收入普遍承压的当下，这样的增速相当亮眼。

值得关注的是，该行今年5月投产上线CIPS直参系统（人民币跨境支付系统），成为全省农商行首家以法人银行身份接入的机构，跨境金融服务能力实现质的飞跃。

更值得一提的是该行在普惠金融领域的持续深耕。数据显示，涉农及小微企业贷款占贷款总量四分之三以上，1000万元（含）以下小额贷款突破1000亿元，占贷款总量四分之一以上。

深水财经社观察到，这种“做小做散”的策略，恰恰是农商行区别于大行的核心竞争力。

当大行还在为下沉市场的获客成本发愁时，江南农商行已经通过209家网点、250多个金融便民点，将服务触角延伸至全省10个地级市，形成了深厚的本地客户粘性。

公开数据显示，2024年3月至2026年6月末，小微贷款事业部贷款余额从“0”突破40亿元，服务客户3500余户。

颇为亮眼的信贷、利息、中间业务数据，筑牢了该行经营底盘，当然，江南农商行也面临挑战——营收和净利润受债券交易利得大幅减少、非标业务压降、增值税政策调整等多重因素影响出现下滑。

营收同比下降主要受三方面因素影响，一是受交易政策影响，债券交易利得同比减少13.4亿元。

二是根据监管要求，非标、基金资管等高收益资产到期不再续作，利息收入减少4.1亿元；

三是受增值税政策影响，与全国多数农商行不同，该行由3%简易计税方式调整为6%一般征收方式，执行的翻倍税率使利息收入减少1.2亿元。

此外，受人民币升值、美元贬值影响，汇兑收益同比减少1.06亿元。

但从积极的一面来看，贷款规模、利息净收入、中间业务、普惠金融这些“硬指标”说明，该行的核心业务底盘依然稳固。

在全球银行1000强中位列第268位、连续6年跻身全球300强的江南农商行，能否在下半年延续这些积极势头，值得持续关注。

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