银行零售“守卫战”，考验的不只是存量风险的化解能力，更是穿越周期的经营定力。

出品/科技金融说

零售银行，正在经历一场深刻而无声的变局。

过去十余年，零售业务始终被银行业视作收入增长极、转型主战场，“得零售者得天下”几乎成为行业共识。然而时移世易，经济周期转换、市场竞争加剧等背景下，曾经高歌猛进的零售业务进入深度调整期。2026年半年报数据再度呈现了一个清晰的信号，即银行零售正式挥别跑马圈地的扩张模式，开始转向资产质量、业务结构与真实效益。

行业性“回撤”成为主旋律。复盘2026年上半年42家A股上市银行的经营数据，仅14家银行实现个人贷款余额正增长，超六成机构陷入缩量，28家银行出现不同程度的收缩。资产质量端同样不容乐观，可统计的银行中，有30家个人贷款不良率上行。

在这一轮周期调整中，国有大行与部分股份制银行相对来说更为稳健一些。如农业银行凭借县域下沉优势逆势扩表，9亿客户底盘构筑坚固护城河；招商银行作为“零售之王”，零售税前利润首次被对公反超，释放出剧烈信号；平安银行则以数年“刮骨疗伤”换回零售利润113%的大幅反弹。

规模扩张的潮水退去，谁在裸泳，谁在真正积蓄穿越周期的力量？答案也逐步清晰。

01

规模上：农行领跑，交行主动“瘦身”

零售贷款规模增长在2026年上半年出现明显分化，从“拼规模”转向“拼结构”成为行业共识。

具体来看，在42家A股上市银行中，国有大行走出两条不同路径，个人贷款余额扩表与缩表规模之首均出自国有大行阵营。

其中，农业银行延续扩张态势，2026年上半年其个人贷款余额达9.57万亿元，较上年末增长3.34%，增长规模及幅度位居42家上市银行之首。其中个人经营类贷款增速高达11.7%，主要得益于小微企业融资协调机制的深度践行；邮储银行个人贷款余额49073.54亿元，增量627.69亿元，增速1.3%。

究其背后能够看到，农业银行与邮储银行的增长底气，皆来自县域乡镇广泛覆盖的线下网点，在全行业缩量的周期里实现规模扩容。

建设银行也保持小幅微增，境内个人贷款余额9.19万亿元，增幅0.32%，个人消费贷款增长突出，余额8068.09亿元，较上年末增长14.59%。

其余国有大行则面临零售压力。其中，工商银行个人贷款余额90004.36亿元，较上年末小幅回落22亿元，总量维持在9万亿元左右；中国银行境内个人贷款余额60193.75亿元，较上年末收缩37.01亿元；交通银行调整幅度最大，个人贷款余额27550.25亿元，较上年末优化压降800.13亿元，降幅2.82%，为所有A股上市银行调整幅度之最。

曾经把零售转型当作突围利器的股份行，同样迎来一场“集体回撤”。9家A股上市股份制银行个人贷款余额2026年上半年均较上年末出现下滑。其中，招商银行个人贷款余额36800.28亿元，较上年末减少401.63亿元，下滑1.08%；华夏银行跌幅达6.72%，浙商银行跌幅6.76%，民生银行、兴业银行个人贷款余额规模下降均超过700亿元，光大银行下降超500亿元。

02

利润分化：三家亏损，平安“回血”

零售业务盈利能力分化也比较突出，部分银行甚至出现亏损。

国有大行中，工行利润“腰斩”。

2026年上半年，工商银行零售营收1734.61亿元，同比增长2.45%，但零售利润仅469.78亿元，同比大幅下降49.36%；交通银行零售利润仅16.52亿元，暴跌77.86%；农业银行、中国银行是仅有的两家实现零售利润正增长的国有行。

股份行冰火两重天。招商银行零售利润428.88亿元，同比下降17.58%，但绝对规模仍居同业前列。民生银行、光大银行、浙商银行三家零售业务出现亏损。

平安银行是最大亮点。2026年上半年，零售利润25.74亿元，同比大增113.79%，是唯一实现零售利润大幅正增长的股份行。

不过值得关注的是，这个增长有“水分”，其增长主要靠减值损失下降贡献，并非零售收入爆发式增长。从零售贷款余额来看，其数值还是与上年末基本持平，信用卡仍在缩表，平安银行行长冀光恒也坦言，零售要重归健康效益增长还需要时间。上半年净利润256.96亿元，零售利润占比还不到10%，对公业务仍是利润主力。

03

风险承压：不良率普升，高管直面挑战

零售信贷资产质量是2026年上半年最突出的压力，30家银行个人贷款不良率上行。

国有大行全线上升。截至2026年上半年末，交通银行个人贷款不良率升至2.02%，较上年末上行0.44个百分点，在六大行中最为突出；工商银行升至1.77%，上行19个基点；邮储银行升至1.58%，上行16个基点；建设银行1.31%，虽处同业优质水平，但较年初上行12个基点；农业银行相对稳定，零售不良率稳定在1.39%。

股份行压力更大。截至2026年6月末，华夏银行个人贷款不良率2.85%，较上年末增加0.74个百分点；浙商银行升至2.93%，增幅0.48个百分点。

在中期业绩会上，多位银行管理层直面零售资产质量压力。招商银行行长王小青坦言：“在当前信贷需求减弱，尤其是个人贷款风险阶段性处于高位的情况下，招商银行不简单追求规模扩张，而是更加注重质量、效益、规模与结构的均衡发展。”他透露，近几个月招行在零售条线内部着重强调，要进一步强化对零售信贷质量和结构的要求，淡化对规模增长的要求，使团队将更多精力和关注点聚焦于资产质量上。

兴业银行首席风险官赖富荣直言：“零售业务仍然是接下来风险防控的重点，新发生不良管控压力还会持续一段时间。”

浙商银行副行长、首席风险官潘华枫则把目光投向个人贷款内部结构，强调“影响个人贷款不良率的主要是个人经营贷款和消费贷款不良率，其中有一大块是互联网贷款”。

面对压力，各行也在积极“清淤”。工商银行行长刘珺在业绩发布会上介绍：“上半年，我们安排了819亿元核销资源，对不良贷款实施‘清淤’，力度近几年最大。不贪图透支未来的虚增，而求出清当下的真实。”工行副行长王景武认为，随着我国持续推出惠民生、扩内需、促消费系列政策，稳步构建房地产发展新模式，预计零售、普惠贷款的资产质量也将保持在合理、可控的区间。

在贷款端承压的同时，财富管理成为零售突围的重要方向。招商银行零售AUM达18.44万亿元，较上年末增长7.96%，半年净增1.36万亿元；财富管理手续费及佣金收入161.92亿元，同比增长26.53%，代理基金收入增长61.40%，代理信托收入增长43.76%。建设银行零售AUM达24.05万亿元，位列大行第三。工商银行零售AUM达26.5万亿元，居同业首位。

在中期业绩会上，王小青强调招行将发力大财富管理领域，将其打造为新的增长点。“不能因为市场发生阶段性调整，招行就丢掉特色和优势，而是要认清其中的风险、把握长期发展的机遇。”

结语

能够看到，2026年上半年，银行零售业务仍处于周期调整的阵痛期与重塑期。规模扩张减速、利润承压、风险暴露仍然是共同主题。

但各行应对策略已呈现分化。如农行凭下沉市场和经营贷保持规模领先；工行、交行选择主动加大核销、出清风险；平安以“刮骨疗伤”换回利润反弹。

如民生银行副行长张俊潼所言，零售业务仍是“优先发展的长期性、基础性、战略性业务”。

当居民杠杆修复、消费意愿回暖尚需时日，零售业务的竞争重点，也正从规模扩张转向客群经营、风险定价和财富管理的综合能力比拼。

这场“守卫战”，考验的不只是存量风险的化解能力，更是穿越周期的经营定力。