随着宏观经济环境的深刻变化与居民金融需求的持续演变，中国商业银行的零售业务站在了转型的十字路口。一方面，传统零售资产业务增速放缓，市场竞争持续加剧；另一方面，年末多家银行加快处置零售类不良资产，反映出行业对资产质量与业务模式的重新审视。

在此背景下，致同咨询金融行业领导合伙人、金融服务全国主管合伙人芦弘涛近期接受了《中国证券报》与《金融时报》的采访，就零售业务的转型方向分享了观点，并提出增长策略与风控体系需协同推进的发展思路。

增长逻辑之变：从规模导向到结构优化

芦弘涛在采访中指出，商业银行零售业务的增长逻辑正在发生明显变化。他谈到：“未来商业银行的零售资产业务发展，应是增长策略与风控体系的双轮驱动、同步升级，通过更聪明的数据运用、更敏捷的策略调整和更坚韧的风控内核，实现高质量、可持续发展。”

他认为，尽管随着宏观经济企稳、居民信心逐步恢复，零售信贷需求有望逐步修复，但银行仍需从根本上调整业务发展视角。“未来的增长将更依赖于结构性机会，比如真正的消费驱动、财富管理驱动的信贷需求，以及基于小微个体户经营的真实资金需求。银行需要适应从‘规模扩张’到‘质量与结构优化’的转变。”

在业务层面，他建议银行从三方面着手：

一是深化客群细分，重点服务具有稳定收入来源的客群，并关注新市民在创业、安居、教育等方面的金融需求；

二是将金融服务嵌入消费场景，积极拓展与绿色消费、健康养老、文化教育旅游等领域相关的信贷；

三是推动客户经营逻辑向“全生命周期”转变，通过综合金融服务提升客户粘性与价值贡献。

风险处置与体系升级：应对资产质量压力

2025年年末，银行业在银登中心集中挂牌转让零售类不良资产的现象受到关注。对此，芦弘涛分析认为：“银行年末密集出清零售类不良资产，是财务优化与风险出清双重驱动的结果。直接动因是优化年末报表，通过转让不良，快速降低不良率、释放拨备、改善资本指标。”

他进一步解释，零售不良资产因其“小额、分散、无抵押”的特点，银行自行清收成本较高、效率有限。批量转让给专业资产管理机构，有利于银行集中资源开展业务创新与服务提升。

与此同时，他强调了风控体系持续升级的必要性。银行应构建“全景化、实时化”的智能风控体系，在合规前提下整合多维度数据，运用新技术实现从“单点风控”向“关联网络风控”的演进。风控策略也需保持动态调整，能够对宏观经济、行业政策等变化作出及时响应。

面向未来的能力建设：数字化与韧性经营

面对行业整体进入结构调整与精细化经营阶段，芦弘涛指出，数字化能力正在成为影响银行零售业务发展的重要因素。“银行推进数字化转型，将科技应用于精准营销、智能风控与流程自动化，成为提升效率与控制风险的核心。”

他同时提出，银行应在定价与期限管理方面提升灵活度，例如在风险可控前提下，适当发展更多中短期、浮动利率定价的消费信贷产品，以增强资产组合对经济波动的适应能力。

在芦弘涛看来，当前零售业务正处于一个“挤水分、调结构、寻新机”的转型阶段。商业银行需在业务拓展与风险控制之间取得平衡，通过持续的结构优化、科技赋能和体系再造，逐步培育更具韧性和可持续性的零售业务发展模式。