2026年开年，国内权益市场走出亮眼行情。Choice数据显示，截至1月16日收盘，开年以来上证指数累计上涨约3.35%、深证成指累计上涨约5.59%、创业板指累计上涨约4.93%；全市场多个交易日成交量突破3万亿元，市场活跃度显著提升。华泰资产资深副总经理姜光明表示，本轮行情在强度与节奏上超预期，指数连涨节奏快于历史均值、成交放量幅度创新高，与历史开年表现差异显著。

从业内调研获悉，低利率环境下，多家险资机构正积极谋划权益资产配置策略，将权益投资作为业绩“进攻之矛”。2026年险资有望加大权益配置力度，背后是两重因素共振：一方面政策持续发力、企业盈利拐点显现，权益市场基本面支撑强劲；另一方面居民“存款搬家”趋势下，增量资金正通过基金、保险等渠道涌入权益市场，为行情注入持续动能。

行情向好的同时，部分投资者的收益体验却并未同步提升。数据交叉验证显示，2025年1-8月，普通投资者亏损比例高达81%，前八个月人均亏损约2.1万元，这一结果虽未获官方证实，但从多渠道反馈来看，亏损是普遍现象。核心问题并非市场难度加大，而是多数人仍未摆脱传统投资模式的局限，未能捕捉到隐藏的交易行为信号。

镜头拉回2025年三季度，“固态电池”概念成为市场焦点。9月5日，板块当日大涨6.9%，27家个股涨停，相关产业消息随后密集释放。但从板块指数走势看，此后进入明显震荡期，多数此时进场的投资者收益有限。以该板块内某只个股为例，9月5日至今涨幅仅约10%，2个月的等待仅换来单日涨停，收益效率偏低；更有部分投资者入场即遇高位，解套遥遥无期。

看图1：

单看走势，该股9月5日涨停后次日续涨，随后进入宽幅震荡。期间虽出现过三连阳、单日接近“地天板”的表现，但整体震荡格局未改，多数投资者在此期间难有实质性收益。这正是市场中普遍存在的困境：面对震荡走势，一边是利好消息不断、题材股涨停频现，让人不愿离场；一边是手中持股表现平淡，等待中消耗时间与机会成本。

传统视角下，震荡走势充满不确定性，但量化大数据能捕捉到隐藏的交易行为逻辑。核心在于识别“机构震仓”——即大资金通过调整股价，清理非核心参与者，为后续上涨减轻抛压的行为。这一行为可通过两组量化数据交叉验证：

第一组是“主导动能”数据，由红黄蓝绿四种颜色柱体构成，其中蓝色柱体代表“回补”，即资金的补仓类行为；第二组是“机构库存”数据，以橙色柱体呈现，反映大资金的交易活跃程度，柱体持续时间越长，代表大资金参与积极性越高。

当蓝色“回补”柱体与橙色“机构库存”柱体同时出现时，意味着大资金在震荡中积极补仓，震仓行为接近尾声，调整即将结束。回到上述个股，9月5日涨停后的震荡阶段，就出现了两次清晰的震仓信号。

看图2：

第一次震仓信号出现后，该股随后涨幅达近20%；第二次信号出现后，涨幅也达到15%。相较于盲目在震荡中进场，跟随量化信号参与，收益效率显著提升。这正是量化大数据的核心价值：以客观数据替代主观判断，从交易行为维度找到行情的关键节点，打破“不知何时涨”的困境。

将时间维度拉长至2025年二季度，该股的交易行为特征更具参考性。量化数据显示，二季度以来该股共出现9次“机构震仓”信号，其中6次对应阶段低点，信号准确率超6成。

看图3：

数据反映的是真实交易行为，并非绝对的涨跌预言，因此存在少数信号未对应阶段低点的情况，但60%以上的准确率已远超传统经验判断。对比传统模式下易在阶段高点进场的误区，量化信号为投资者提供了更具概率性的决策依据，减少盲目操作的风险。

从长期来看，行情的涨跌并非由单一消息驱动，而是由资金的持续交易行为决定。2026年险资加大权益配置，本质也是基于基本面与资金面的双重判断，而普通投资者若能从量化数据中捕捉到类似的行为信号，就能在行情中更精准地把握阶段机会，避免在震荡中消耗时间。

2026年权益市场的“开门红”，既是政策、盈利与资金共振的结果，也提醒投资者：市场的运行逻辑正从“消息驱动”转向“行为驱动”。传统的跟风追热点、凭感觉进场的模式，已难以适应当前的市场节奏。

量化大数据的核心作用，并非预测涨跌，而是还原真实的交易行为。通过“主导动能”与“机构库存”的交叉验证，投资者能跳出K线走势的表象，看清资金的真实意图。正如险资机构基于宏观趋势与资金流向制定配置策略，普通投资者也能通过量化数据建立起以行为特征为核心的投资逻辑。

在低利率环境与居民资产再配置的大背景下，权益市场的长期价值逐渐显现。把握这一趋势，需要的不是盲目跟风，而是以数据为线索，识别资金的行为轨迹，在震荡中找到确定性的参与节点，真正实现“少参与调整，多参与上涨”的投资目标，在市场行情中获取稳定的收益体验。

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