历经三年“刮骨式”结构调整，从重零售回归“零售做强、对公做精、同业做专”均衡路线，这家上市银行正努力走出阵痛期，迎来修复窗口。近日，平安银行发布2026年半年度报告，交出了A股上市银行中的首份“成绩单”。报告期内，该行营业收入同比增长1.8%，净利润同比增长3.3%，终结了此前的下行趋势，零售业务逐渐“回血”。面对市场最为关注的业绩修复、零售及对公布局问题，在8月17日召开的平安银行2026年中期业绩发布会上，该行行长冀光恒携一众管理层一一做出回应。冀光恒直言，银行去“高举高打”，盈利快速增长的时光短时间之内不会再有，当前行业环境下，银行即便发展迫切，亦不可病急乱投医。对于尚看不透、研判不充分的业务领域，应看一看、等一等。

谈业绩预期：行业盈利快速增长的时光短期内不会再有

“年初我们确立了‘重回增长’的目标，上半年取得的成绩进一步坚定了我们的底气与信心”，在中期业绩发布会上，冀光恒如此总结平安银行上半年的经营成果。

8月14日，平安银行半年报率先“交卷”，2026年上半年，该行实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%，实现净利润256.96亿元，同比增长3.3%，一举终结了此前的下行趋势。2025年，平安银行当期营业收入1314.42亿元，同比下降10.4%，净利润426.33亿元，同比下降4.2%。

从盈利规模转向盈利质量，净息差表现成为观察平安银行经营韧性的窗口。截至上半年末，该行净息差1.80%，与去年同期持平，较去年全年上升2个基点。付息率优化，有效支撑净息差企稳。2026年上半年，平安银行的计息负债平均付息率1.42%，较去年同期下降37个基点，较去年全年下降25个基点；吸收存款平均付息率1.38%，较去年同期下降38个基点，较去年全年下降27个基点。

非息收入崛起则成为平安银行增长的第二引擎，上半年，该行非利息净收入263.29亿元，同比增长5.8%。细分来看，2026年上半年，该行手续费及佣金净收入132.14亿元，同比增长3.7%，其中，代理及委托手续费收入39.86亿元，同比增长27.6%，主要是代理个人保险、基金等财富管理手续费收入增长；其他手续费及佣金收入23.57亿元，同比增长11.1%，主要是理财管理费收入同比增长。受债券投资等业务的公允价值变动损益增加所致，其他非利息净收入131.15亿元，同比增长8.0%。

对于外界关注的“重回增长”，在肯定的同时，冀光恒也直言，“经过这几年的调整，银行想再回到过去‘高举高打’，盈利快速增长的时光短时间之内不会再有，”他强调，必须清醒认识到，当前经营成果与高质量发展、可持续盈利能力的要求仍有差距。平安银行所追求的增长，绝非依赖规模简单扩张、风险粗放下沉的粗放式增长，而是有质量、可持续、经得起周期检验的利润增长。

对平安银行业绩表现，知名经济学家盘和林指出，平安银行2025年业绩基数相对偏低，今年实现业绩转正，标志着经营局面得到企稳修复，属于实质性利好，但该利好的释放力度相对有限，后续仍需持续巩固经营基本盘。业务层面，平安银行重点推进存量高风险资产出清；与此同时，该行持续夯实对公业务基本盘，维持批发金融业务盈利水平，整体经营走势逐步向稳、向实演进。

谈风险防控：希望走出“坑”后不再掉回去

三年前的6月，冀光恒接过了平安银行行长帅印。随后，一场架构重构便在银行内部快速铺开，这场改革同时搅动了对公与零售两大基本盘。大刀阔斧的内部变革背后，是零售板块积留的业务重整与风险化解任务，市场的疑虑也随之而来，零售风险是否会成为拖累平安银行整体经营的隐性包袱。

面对外界的种种担忧，冀光恒表示，“过去的一些教训，同业的教训，自己的教训，都是银行能力特别是风控能力和目标客户脱节导致的‘机毁人亡’”。他回忆，第一年刚上任时，大家问得比较多的就是零售业务风险到底有多大。

“整体来看，平安银行具备战略定力，我们希望走出这个‘坑’之后不再掉回去，”冀光恒直言，平安银行追求的增长不是简单的规模扩张，更不是风险下沉的扩张。再急不要慌，再急不要乱，再急不能有病乱投医，看不准的东西宁可看一看、等一等，当没有风险控制能力的时候，一定要有相对的门槛。

最新的财报数据显示，平安银行零售金融业务净利润从2025年同期的10.02亿元升至上半年的21.48亿元，在净利润中的占比也从此前的4%升至8.4%，“回血”信号突出。不过，相较于2022年43.6%的占比仍存在明显差距。

利润增长之下，隐忧同样不容忽视。2026年上半年，平安银行个人贷款余额17269.73亿元，与上年末基本持平，信用卡、消费贷、经营贷规模均出现收缩。更值得警惕的是，在个人贷款规模近乎持平的背景下，该行个人消费贷款不良率由2025年末的1.12%上行至1.24%。

在平安银行的业务架构中，近两年，对公业务走到舞台中央，从过去的顺势补位转向主动担当周期压舱石的角色。2026年上半年，平安银行批发金融业务营业收入325.59亿元，占比46.1%；零售金融营业收入315.71亿元，占比44.7%。利润方面，批发金融业务净利润收入187.36亿元，占比达到72.9%。

在冀光恒的判断里，对公业务的价值，在经济承压的周期里会被进一步放大。“当经济周期压力大的时候，对公业务是一个应对周期非常好的品种。今年过完年之后，几乎所有的股份制银行都在重拾对公，也有个别股份制银行在考虑重拾很强的对公业务。所以今年我们对公业务其实压力很大，当别人都开始做对公了，压力就来了，这个过程中应开源节流，提质增效，严控成本，”他如是说道。

针对下一步打法，冀光恒指出，平安银行将延续既定战略、稳住增长势头，围绕“重回增长”的五个内涵继续完善银行的经营能力。

细分来看，资产端健全差异化定价机制，坚决防范无序竞争，优化中收益产品策略；负债端夯实存款基本盘，巩固财富业务产品和服务水平；风险提升站位，发挥“中场”效能，紧盯房地产、地方政府债务、零售信贷、债券投资等重点领域，严格执行资产风险分类制度，审慎足额计提拨备。同时，强化科技引领，夯实数据、算力和算法等核心底座建设，强化科技基因优势，立足业务实际与客户需求，推进人工智能与大模型技术深度融入业务场景，升级数字员工、自研智能交易系统、数字营销生态、智能风控体系。坚持自主可控原则，全面强化信息安全保障机制，从源头防范科技风险。

盘和林建议，当前行业环境下，结构集中、对单一赛道形成业务依赖，会放大银行经营风险，平安银行过往亦曾受到此类业务波动带来的经营压力。在此背景下，应当加快数字化转型步伐，依托线上渠道布局、智能金融建设挖掘全新业务增量，突破传统业务的增长天花板，培育第二增长曲线，实现业务结构优化与盈利质量提升。

北京商报记者 宋亦桐