“只听新人笑，那知旧人哭”？没想到现在去买银行理财产品，也碰到了这个局面？过去投资者都认为，银行是不会骗人的，那么不论是银行直销的理财产品，还是银行代销的理财产品，讲出来的都会实现。但是随着资管新规的落地实施，一切都在改变。

现在投资者买理财产品，一般要么在第三方金融代销网站上买，例如某付宝等等，要么直接在银行网站或者银行银行APP网上银行，又或者在银行下属的理财子公司网站上购买。但是大部分的投资者进入理财页面，进行产品选购时，最容易被关注的，那肯定是收益率，其次是安全性的级别高低。其他内容，字小内容多且专业，确实没有几个投资者会仔细看。

监管近几年对于基金销售和理财产品销售，有着很多严格的新规定，其中，严禁承诺保底收益率和保证本金，在直销银行的页面上也要求，如实反映理财产品从成立到现在的收益率变化。但是对于销售者来说，这些内容真的不想明确且清晰的表达，因为担心投资者会因此担心而放弃认购。

不能写保底收益率，那么银行就在预期收益率的表述上开始下功夫，此时最好的方式就是将过去的已经实现的历史收益率展现出来。现在不少投资者发现，理财产品开始“收益率先后腾挪”了！首页展现给投资者最高的历史收益率，而在后面的子页面，需要投资者不断打开新页面才能看到，监管要求披露的最新的3个月、6个月、1年的收益率，却越来越少了。

例如有客户发现，某股份行理财子发行的360天持有期产品，在首页用大字写到“成立以来年化收益率”高达3.85%，而这是一个中低风险的理财产品。但是如果点开之后仔细查询，近三个月年化收益仅仅只有1.56%。如果两个数据连在一起，哪个投资者愿意购买呢？这就意味着如果买入此理财产品，未来最有可能实现的实际收益率年化也就是1.56%，而非在首页看到的3.85%。

理财产品销售的套路也很多，投资者别认为是银行自己直销的产品，就会觉得靠谱的很多，讲的话也很实在。其实银行为了快速推销自己的理财产品，有时候也会设置各种隐藏条款，尤其对于未来的预期收益，也会进行各种暗示或者引导，如果不仔细看清楚，那可能后面也是后悔莫及啊。

原来，为了提高理财产品的销售率，现在不少银行的理财产品在前期成立时，会调换一些收益高的好底层资产装进去，，造就了在前期刚刚成立时前三个月或半年收益非常高，这样快速形成销售规模。那么在后续维系期的正常销售过程中，再慢慢置换出这些好的底层资产，或者后期管理不到位，那么收益率自然逐渐下滑，也就出现了最新的收益率越来越低。

不过从设立之日起算，理财产品实现的历史收益率仍然是比较高。银行就愿意在首页展示这个高收益率，而隐藏起了最近的低收益率。如果从监管规则来看，确实也不违反。但是这不就是意图误导投资者吗？那么大家买过这类理财产品吗？当实际收益率如宣传页面差别很大时，又是一种什么样的感受呢？

那么如何避坑呢？投资者越来越需要看的仔细了，要每个页面都浏览下，要每个数字都前后对应下，要看合同的每一个条款，要明确退出时的最低持有时间期限，要明确退出时的收取的费率。理财可不是小学问，否则有可能投资租冒了风险，但是收益率比银行利率还低，反而仅仅给基金公司交呢了管理费和营销费用。