今天分享的是：和讯财经：2025银行理财全景观察报告

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2025银行理财全景观察报告核心总结

《2025银行理财全景观察报告》系统梳理了银行理财市场的发展历程、当前格局与未来趋势，展现了净值化转型后行业的深刻变革。

市场规模稳步扩张，截至2025年三季度末，银行理财存续规模突破32万亿元，持有理财产品的投资者达1.39亿人，其中个人投资者占比98.66%。行业已彻底告别刚性兑付，全面进入净值化时代，2025年10月末产品破净率降至0.31%，投资者对净值波动的接受度显著提升。低利率环境成为市场核心背景，一年期存款利率跌破1%，推动“存款搬家”持续深化，资金持续流向中低风险净值型理财产品。

产品结构呈现多元化演进特征。固定收益类产品仍占主导，存续规模占比达97.14%，但“固收+”、混合类产品占比稳步提升，权益类、商品及金融衍生品类产品作为补充。运作模式上，开放式产品占比80.58%，现金管理类产品规模有所下滑，非现金管理类产品持续增长。产品期限方面，封闭式产品加权平均期限拉长，1年以上产品余额占比提升至72.86%，为市场提供长期稳定资金。

机构竞争格局呈现头部集中与差异化发展并存。32家理财子公司成为市场绝对主力，占据91.13%的市场份额，招银理财、兴银理财等头部机构凭借规模与投研优势领跑行业。国有行系理财子公司侧重稳健运作，股份行系更具市场化与创新活力，城商行系则依托区域优势实现特色化增长，合资理财公司规模增速突出。行业竞争已从规模扩张转向投研能力、风控水平与产品创新的综合比拼。

投资者需求呈现结构化分化。风险偏好两极化明显，“进取型”投资者占比升至6.1%，同时稳健型仍是主流群体。个人养老金理财爆发式增长，开户数较年初增长46.2%，运作满2年的产品平均收益率达6.79%，成为长期资产配置的重要选择。投资者行为偏好线上化、智能化，移动端成为主要服务渠道，智能投顾、场景化理财等服务模式快速发展。

未来，行业将向财富管理深度跃迁。定位上从“卖产品”转向“做配置”，贴合投资者全生命周期需求提供个性化服务；策略上强化多元资产配置，“固收+”、主题投资成为平衡稳健与收益的核心方向；服务上深化数字化与个性化融合，提升投资者教育与陪伴式服务质量。银行理财正从单一存款替代品，转型为居民资产配置中的核心工具，在财富管理生态中扮演更重要的角色。

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