来源：上海证券报

记者从邮储银行黄冈市分行获悉，2025年4月以来，该分行通过“商业价值信用贷款”已为辖内90余家企业提供信用贷款支持，累计投放资金2.28亿元。其中，今年投放力度加大，前2月已向60余家企业发放资金1.75亿元。

从四川省的知识产权金融生态综合试点，到湖北黄冈的“商业价值信用贷款”，无形资产正转化为真实信贷资源，向科技创新、中小微企业注入发展动能。

完善风险分担

政府护航重点领域信贷投放

信贷产品创新背后，一条以风险补偿激活银行“敢贷、愿贷、能贷”意愿的风险分担路径也在各地探索中浮现出来，成为撬动信贷资源投向重点领域的关键一环。

西安易诺敬业电子科技有限责任公司是一家专业为政府机关、涉密机构提供信息系统集成、屏蔽室建设等服务的科技企业。随着业务扩张，企业资金需求持续攀升，邮储银行陕西分行在充分了解企业融资需求和难点后，于2024年、2025年合计为企业发放信用类贷款科创贷1550万元。

敢放贷的背后，是陕西省政府2022年建立的中小企业省级补偿机制在支撑。陕西省财政厅牵头设立陕西省中小微企业银行贷款风险补偿资金，并在此基础上设立秦科贷风险补偿机制，对符合条件的贷款所形成的不良，按比例给予补偿。科创贷便被纳入了秦科贷风险补偿机制。

邮储银行西安市分行普惠金融事业部总经理白霞对记者介绍，上述机制设立后，该行加大对重点领域风险补偿机制扶持企业的支持力度，累计投放各类风险补偿机制业务超过70亿元，出现不良的业务已获得相应风险补偿。

为引导更多金融资源配置到重点领域和薄弱环节，各地近年都在加快完善风险分担补偿机制。

四川金融监管局相关负责人表示：依托“四川省现代化产业发展融资风险补偿资金池”，当地相关知识产权质押融资产品风险由省风险补偿资金池、合作银行机构、融资担保机构、省再担保机构四方分担，符合条件的争取引入国家融资担保基金再分担；并设立“天府知来贷”政策性贷款产品，重点支持拥有商标专用权、专利权、著作权、地理标志等知识产权的初创期企业、中小微企业，单户贷款额度原则上不超过1000万元。

前述湖北的“商业价值信用贷款”，也依托财政风险补偿机制分担风险。邮储银行黄冈市分行普惠金融事业部总经理高勇告诉记者：“风险补偿机制不仅帮助银行有效控制风险，也推动降低了企业的综合融资成本。”

畅通政策传导机制

价值评估、机制建设仍待破题

今年政府工作报告提出，畅通货币政策传导机制，充分发挥数据要素、知识产权等无形资产作用，强化考核评估、融资担保、风险补偿等支持措施，引导金融机构加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域。

多位受访人士对记者表示：“畅通传导机制”是破解重点领域融资困局的关键路径，需要银行用好企业数据、知识产权等无形资产，政府出台风险补偿等支持措施，多方合力打通银企“最后一公里”。

知识产权等无形资产价值评估难，是横亘在业界面前的共同难题。四川一位银行机构人士坦言，评估标准不统一、成本高昂、银行内部评估能力不足，制约了知识产权融资规模的进一步扩大。目前，四川已探索形成行业共建共享的知识产权价值评估体系，并通过组建专家人才库、制定评估模型建设指引等方式积极破题。

陕西、湖北等地的实践则表明，将无形资产融资项目纳入政府风险补偿资金池，能够有效解除银行后顾之忧，提高银行放贷意愿。多位银行业务人士表示，希望各地政府更重视风险补偿机制，将科技创新、中小微等重点领域贷款项目纳入其中，与银行共担风险。