6月10日起，2026年第三期和第四期储蓄国债（电子式）正式发行，这也是储蓄国债首次纳入个人养老金投资范围。

《证券日报》记者注意到，包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行、光大银行、中信银行、浦发银行等在内的多家银行已在手机银行App个人养老金专区上线储蓄国债申购入口，投资者可在个人养老金账户里购买储蓄国债。

“储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品池是个人养老金产品体系扩容的重要一步。”上海金融与法律研究院研究员杨海平对《证券日报》记者表示，就制度层面而言，此举打开了养老金产品体系建设的新思路、新空间；银行层面，商业银行凭借国债销售网点优势，有望借此提升养老金账户的吸引力，进而掀起营销热潮；对于投资者，此举丰富了个人养老金账户产品选择，有助于投资者更好地构建资产组合。

苏商银行特约研究员薛洪言对《证券日报》记者表示，将储蓄国债纳入个人养老金产品体系，是在当前低利率环境下对安全资产供给的重要补位。通过个人养老金账户投资储蓄国债，不仅能提前锁定当前仍有比较优势的长期票息，还能在账户封闭运行中享受税收递延红利，使得税后实际收益更为可观。此举尤其适合风险偏好较低或临近退休的投资者，为他们提供了除存款和保险之外的又一确定性选择。

记者查询多家银行App注意到，2026年第三期和第四期储蓄国债（电子式）发售首日，工商银行、建设银行、招商银行等多家银行个人养老金渠道的储蓄国债（电子式）额度相对充裕。

“因为个人养老金每年缴存上限是12000元，投资者在个人养老金账户里能购买的储蓄国债（电子式）金额有限，所以总额度相对充足。”北京市丰台区一家股份制银行的客户经理说。

从当前个人养老金发展情况来看，虽然开户规模巨大，但是也面临资金缴存和投资转化率较低的挑战。薛洪言表示，需要从产品供给和投资者体验两方面协同发力。在产品端，此次引入储蓄国债，正是利用其安全、收益相对确定、操作便捷的特点，吸引保守型资金入市，同时需持续丰富和优化产品货架，让不同风险偏好的投资者都能找到匹配选项。在服务端，金融机构应简化开户、缴存和投资操作流程，并通过持续的投资者陪伴和养老规划服务，将优惠政策的长期价值转化为投资者可感知的个人收益，从而把庞大的开户规模激活为持续缴存和实际投资。