南方基金旗下消费ETF南方(159689.SZ)涨2.17%，东鹏饮料涨5.53%
2月4日，沪深两市分化，煤炭、建筑材料、房地产板块涨幅靠前。截至14点00分，消费ETF南方(159689.SZ)涨2.17%，东鹏饮料涨5.53%。东吴证券认为，预计2026年将迎来一系列以“提供给”为核心的消费促进政策，重点在于鼓励新兴商业模式的发展，而非传统的“发券”或“呼吁”式刺激。演艺经济、游轮经济、冰雪经济、超市调改、赛事经济等新业态有望获得政策支持，推动消费行业出现丰富的结构性投资机会。服务消费将成为2026年的核心落地方向，关键词是“优质供给”与“改革”。政策将重点支持旅游、百货等领域的转型升级，推动线下服务消费的提质扩容。在企业层面，预计将出现较多业务模式优化和股权结构改革的动作。同时，茶饮、量贩连锁等新零售业态将成为“优质供给”的重要体现，展现出较强的增长潜力与创新活力。大宗商品商贸行业在经历2023至2024年的压力期后，已迎来拐点。自2025年起，行业盈利与估值双双回升，预计这一趋势将在2026年持续，整体进入修复通道。消费出海仍是自上而下长期支持的方向，投资机会主要来源于企业海外业绩的持续增长，而非短期政策驱动。具备全球化布局、品牌力强、运营效率高的消费出海企业将更具竞争力。新消费领域中，具备传播属性和时尚影响力的新兴品牌当前估值处于低位，市场对其业绩的争议有望在春节后随着消费数据的改善而逐步化解。预计在2月底至3月初，相关品类将展现出较为明确的二次起势趋势。此外，国企改革将成为推动消费复苏的重要抓手。2026年，尤其是在旅游景区、商超百货等场景化消费领域，预计将出现较多涉及股权结构、管理层、牌照获取及商业模式创新等方面的改革举措，进一步激发消费活力。消费ETF南方(159689.SZ)可全面覆盖上述服务消费、大宗商贸、消费出海、新消费等多元结构性机会，把握政策红利与行业复苏主线。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。