超大规模云厂商纷纷扩张资本开支，云计算ETF华夏（516630）涨0.8%，中文在线20cm涨停
2月10日，AI应用板块异动拉升，继AI算力后强势补涨，截至11：15，同类费率最低创业板人工智能ETF华夏(159381)持仓股中文在线涨停20cm，华策影视涨超16%，国投智能、芒果超媒等股跟涨。低费率云计算ETF华夏(516630)涨幅达0.84%。
算力开支加码信号持续明确，关注板块后续业绩释放。谷歌母公司Alphabet周一启动高评级美元债券发行，计划募资约200亿美元，用于支撑2026年最高1850亿美元的资本开支，重点投向AI芯片、数据中心与云计算等AI基建领域。这是该公司不到4个月内的又一次大规模美元债融资，此次美元债券发行吸引了超过1000亿美元的认购订单。同时，中科曙光昨晚公告，拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过80亿元，用于建设面向人工智能的先进算力集群系统项目等。
摩根士丹利在最新发布的报告中称：超大规模云厂商的资本开支仍有上行空间。 “随着每月处理的token量呈指数级增长，GCP/AWS/Azure的云收入增速加快，数据中心承诺规模扩大，数据中心组件供应商也强调需求正在加速，我们认为超大规模云厂商资本开支预估将持续面临上行压力。”策略师Michael Wilson指出，大型科技股的营收增长预期已达到数十年来的高点，而估值在近期市场波动后有所下降。
云厂商相关ETF推荐：
创业板人工智能ETF华夏(159381)跟踪指数CPO权重近50%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创(15.64%)、新易盛(15.57%)、天孚通信(6.85%)。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接(A类：025505；C类：025506)；
云计算ETF华夏(516630)聚焦国产AI软硬件算力，计算机软件+云服务+计算机设备合计权重高达83.7%，deep seek、AI应用含量均超40%。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接(A类：019868；C类：019869)。
