消息面上，政策端，3月4日，十四届全国人大四次会议举行新闻发布会，大会发言人就大会议程和人大工作相关问题回答和表示，其中重要指出，消费是拉动经济增长的主引擎。2025年，我国社会消费品零售总额首次突破50万亿元，消费对经济增长的贡献率达52%。

会上表示，今年将坚持扩大内需这个战略基点，大力提振消费，推进建设强大国内市场。一方面，扩大优质消费品和服务供给；另一方面，坚持惠民生和促消费紧密结合。全国人大常委会将就建设国内统一大市场、扎实推进乡村全面振兴等方面开展监督，制定社会救助法、医疗保障法、托育服务法等，推动将更多资源投入民生领域，让人民群众能消费、敢消费、愿消费。坚持扩大内需这个战略基点。

宏观方面，2月11日，国家统计局发布数据，1月份，居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8%。业内人士表示，居民消费需求持续恢复，核心CPI温和上涨的态势没有改变。

具体来看，海通国际研报显示，2月必选消费行业数据边际改善明显，8个重点跟踪行业中5个保持正增长，速冻食品、调味品、啤酒、餐饮及软饮料均实现同比扩张。叠加春节超长假期带动消费市场明显回暖，跨区域人员流动量达58亿人次，餐饮、旅游等场景复苏显著。消费复苏呈现结构性、场景化、品质化特征。

浙商证券表示，大众品中，坚果礼盒、健康化年货及无糖茶饮表现突出；乳制品受益于返乡送礼扩容与货品新鲜度提升，销售稳中向好；速冻食品与调味品则在年夜饭便捷化与健康风味化趋势下实现稳健增长。整体来看，消费结构呈现理性分化，“降级”与“升级”并存，渠道碎片化特征进一步强化。

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海通国际分析表示，价格层面看，高端白酒批价环比回升，液态奶与调味品折扣力度收窄，反映终端动销信心增强；成本端虽部分现货成本下行，但期货成本指数普遍上涨，显示上游压力正逐步传导。当前机构配置比例处于历史低位，叠加年报分红率有望提升，必选消费已进入春播布局窗口期。

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