事件驱动

据工信部消息，我国已连续四年组织开展6G技术试验，目前已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备。其中提出的5类6G典型场景和14项关键能力指标全部被国际电信联盟采纳，我国6G发展处于全球第一梯队。

投资逻辑

1.政策驱动

6G已被纳入国家未来产业重点布局，政策支持力度持续加大，为产业发展提供了长期确定性，具备国家战略与地方支持的双重催化。

2. 技术突破

6G的核心技术突破是其商业化的基础，当前全球竞争聚焦于太赫兹通信、智能超表面、空天地一体化网络、通感融合等领域，中国在部分领域已实现全球领先。

3. 产业链成熟度

6G产业链经历了从“技术研发”到“商业落地”的演进，涵盖芯片、设备、网络、终端、应用五大环节，当前处于技术试验后期（2025-2027年），即将进入系统组网试验（2028-2029年），产业链成熟度逐步提升。

4. 商用前景广阔

6G的商用前景广阔，预计2030年实现商用，2040年全球6G连接数突破50亿，中国将成为全球最大的6G市场之一。

Market Research Future预计，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元（约合人民币24449亿元），年复合增长率达到58.1%。

6G将实现“万物智联、数字孪生”，将引发生产生活方式的系统性变革，支撑“数实融合，智慧泛在”，架起物理世界与数字世界的桥梁。

6G概念龙头

1. 中兴通讯（000063）：6G专利与标准制定龙头

中兴通讯是6G技术研发的核心玩家，其6G专利储备超1.2万件，主导多项国际标准制定（如3GPP 6G无线接入网标准）。技术方面，已完成太赫兹通信原型系统验证，与运营商联合推进6G预商用基站研发，毫米波技术专利申请量全球第二。此外，中兴通讯还深度参与6G空天地海一体化网络的构建，与华为、中国卫通等企业合作，推动6G技术的商业化落地。

2. 光迅科技（002281）：光模块与光电集成龙头

光迅科技是全球光模块领域的领军企业，其1.6T光模块技术领先行业，覆盖“海陆空天”光器件应用，深度绑定华为、中兴等通信设备商。在6G领域，光迅科技的太赫兹光模块及光电集成芯片已进入试验阶段，能够支撑6G网络的高速率、低时延需求。2025年第二季度，光迅科技营收同比增长66.06%，净利润同比增长69.55%，业绩表现凸显其在6G产业链中的竞争力。

3. 中国卫通（601698）：卫星通信与低轨星座龙头

中国卫通是国内唯一商用卫星电信运营商，垄断卫星互联网领域，适配6G空天地融合需求。2025年，中国卫通发射首批1296颗低轨卫星，构建了覆盖全球的低轨星座网络，为6G网络提供了重要的太空通信支撑。此外，中国卫通还与中国移动、中兴通讯等企业合作，推进卫星通信与地面5G/6G网络的融合，未来将直接受益于6G空天地一体化网络的推广。

4. 亨通光电（600487）：太赫兹与量子加密龙头

亨通光电在6G领域的布局聚焦太赫兹技术与量子加密。联合中科院开发0.3-3THz波导技术，实现100Gbps传输速率，并参与国家6G太赫兹外场测试。此外，亨通光电的量子保密通信专利数国内第一，子公司科大亨芯研发的6G通信芯片已进入量产阶段，为6G网络的安全与高速传输提供了关键技术支撑。

5. 信科移动（688387）：6G测试与毫米波技术龙头

信科移动是央企背景的6G技术研发企业，承担国家6G专项课题，推出全球首款6G测试仪，毫米波与太赫兹技术专利储备国内领先。在6G网络建设中，信科移动的测试设备与技术解决方案已应用于运营商的6G试验网，为6G网络的标准化与商业化提供了重要支撑。

6. 铖昌科技（001270）：太赫兹射频芯片龙头

铖昌科技是国内唯一量产太赫兹射频芯片的企业，T/R芯片国产化率超90%，供货“吉林一号”等900+颗卫星，低轨卫星市场爆发直接受益。在6G领域，铖昌科技的太赫兹射频芯片可支撑6G网络的高灵敏度、高带宽需求，是卫星通信与地面6G网络融合的关键器件。

7. 盛路通信（002446）：太赫兹与通感融合龙头

盛路通信在6G领域的布局聚焦太赫兹技术与通感融合。完成6G通信与感知融合试验系统开发，其太赫兹射频器件已应用于6G基站与卫星通信终端。此外，盛路通信还与中国移动合作，推进6G通感一体化网络的试点，未来将在自动驾驶、工业物联网等场景中发挥重要作用。

8. 华力创通（300045）：卫星基带芯片与通感一体化龙头

华力创通是卫星基带芯片领域的龙头企业，研制了适用于我国天通卫星通信系统（高轨卫星通信）的基带芯片，并推出了多款移动卫星电话。在6G领域，华力创通的通感一体化高频PCB技术已通过中兴6G原型机适配测试，能够支撑6G网络的高精度感知与高速传输需求。

9. 本川智能（300964）：6G通信用PCB龙头

本川智能是基站天线用PCB技术的领先企业，长期聚焦基站天线用PCB技术研发，是业内最早攻克5G基站天线用中高频多层板生产技术的少数厂商之一。在6G领域，本川智能已有6G通信用PCB相关技术储备，其产品可支撑6G基站的高频高速信号传输需求，与华为、中兴等通信设备商建立了长期稳定的合作关系。

10. 国脉科技（002093）：6G网络运维与服务龙头

国脉科技在6G领域的布局聚焦网络运维与服务。其6G网络运维平台可实现网络的实时监控、故障预测与优化，提高6G网络的可靠性与效率。此外，国脉科技还与中国联通合作，推进6G网络的试点建设，为客户提供6G网络解决方案。

风险提示

1. 技术研发风险：6G技术仍处于研发阶段，部分关键技术（如太赫兹通信、量子加密）尚未完全成熟，可能存在研发进度不及预期的风险。
2. 市场竞争风险：6G产业链涉及多个环节，市场竞争日益激烈，部分企业可能因技术落后或市场份额下降而面临业绩压力。
3. 政策与监管风险：6G网络的推广需依赖政策支持与监管协调，若政策变化或监管加强，可能影响企业的发展节奏。

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