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如果你最近一直在关注墨腾的微信文章与年度报告，你会发现“即时零售”这个词在东南亚市场的出现频率明显在上升。

过去一年里，无论是传统意义上的外卖玩家还是电商玩家，都在入局即时零售业务 - GrabMart和pandamart持续加码，Shopee依托ShopeeFood的履约网提供即时配送，Lazada旗下的线上超市。

在我们年初发布的中，我们提到外卖平台正在从单纯的交易渠道，转变为同时编排堂食、外卖、广告、生鲜杂货等多场景的需求组织者。

而在上个月发布的中，我们进一步看到电商平台竞争的一大结构性转变，就是正在从传统货架电商延伸到更高频的即时零售场景。

电商、外卖、即时零售三者的边界正在快速模糊。

生态内的玩家、媒体、投资人都把“即时零售”挂在嘴边 - 那么，东南亚的即时零售，现在到底走到了哪一步？

今天，墨腾创投《东南亚即时零售2026 - 即时配送如何重塑线上生鲜杂货及未来零售格局》中文版报告正式上线。

这是墨腾首份系统梳理东南亚即时零售市场的综合性报告。报告基于墨腾对东南亚商业生态的长期跟踪，以及与平台和一线运营方的深度交流，从市场规模、需求结构、供给与履约、各国零售生态等多个维度，对东南亚即时零售进行了系统性拆解。

这里，我们摘录几条关键洞察，分享给微信读者：

※ 东南亚即时零售初具规模，但相对电商大盘仍有释放空间

2025年，东南亚即时零售市场GMV估计约为73亿美元，相当于同年区域电商市场规模的4.6%。规模已经不小，但与基建的成熟程度相比，仍有相当大的释放空间。

※ 东南亚走的不是中国路径，也不是印度路径

在中国，即时零售是在线下零售面临结构性压力的背景下兴起，建立在十多年高密度本地配送网络之上，持续重塑零售格局；在印度，由于有组织零售本身相对薄弱，前置仓模式在一定程度上跨过传统零售，直接为高消费人群承担了现代零售的角色。

东南亚的情况与中国和印度都不同：这里的线下零售依然占据主导地位，同时高度分散、本地化特征明显。即时零售在这里并不是要替代线下零售，而是在既有零售网络之上，叠加一层按需履约能力。

※ 供给侧已经基本就位，真正的瓶颈在需求侧

东南亚不缺骑手，不缺门店，也不缺月活以亿计的平台。真正缺的，是“打开App下单，而不是走到楼下商超”的消费习惯。

在一个线下零售既便宜又触手可及的市场环境下，培养这一习惯并不便宜。它需要持续的补贴去抹平与线下的价差 - 但不是每个玩家都有这样的资本能力。

※ 真正能撬动大众需求的是“省”，不是“快”

“快”是即时零售最常被讲述的故事，但东南亚消费者结构性地对价格更敏感。只要按需履约还带有溢价，它就仍然是一个服务高收入人群和紧急需求的品类，而不是一个真正面向大众的高频场景。

※ 外卖平台拥有结构性优势

Grab、ShopeeFood及其同行已经具备成熟的用户基础、骑手网络与商家关系 - 这些都是它们多年外卖业务沉淀下来的资产。独立即时零售玩家在东南亚要面对的，是别人的主场。

但即便外卖平台手握优势，真正能跑出来的模式，大概率仍是与现有线下零售网络深度融合，而不是另起炉灶。

在上述趋势之外，完整报告还进一步拆解了：

• 即时零售、线上生鲜杂货与电商之间的关系框架，以及不同履约时效和品类之间如何交叉重叠

• 即时零售规模化所需的“三类密度”，以及为什么需求的密度仍是最核心的制约因素

• 东南亚六大市场的零售结构差异，和其对各市场即时零售可行性的影响

• 平台、零售商、品牌与卖家在即时零售浪潮前所面临的战略取舍

对于正在关注或布局东南亚消费、电商、零售与生鲜杂货生态的平台、品牌、投资人和服务商而言，这份报告希望帮你回答这个问题：谁能率先填上需求侧的缺口 - 以及，在填上之前，有没有人能赚到钱。