2025 年 3 月上旬，在河内一处并不临街的商业银行营业点，上午九点刚过，大厅里已经坐满了人。等候区的电子叫号牌在缓慢跳动，窗口后的出纳员始终没有抬头。靠墙一侧堆着几捆尚未拆封的钞票箱，贴着当日调拨标签，红色印章有些晕开。

河内某银行营业大厅排队取现的现场

一名负责大厅秩序的工作人员低声说：“最近来取现的人多。”

他没有展开缘由，只顺手调整了一下叫号机的音量。

同一时间，河内市区另一家银行的后台办公室里，几名员工围着一张打印出来的内部统计表在核对数字。表格按周列出近三个月各营业点的现金进出总量，其中 2 月下旬到 3 月初的几行，被人用笔轻轻画了波浪线。

其中一列数据旁边写着几个简短注解：

“春节后仍高位”“未回落”“异常稳定”。

负责整理这份报表的工作人员解释说，往年春节现金流会在两到三周内逐渐回到常态，而今年的变化是，“高峰过去了，但基数没有明显下来”。

在胡志明市西部的一个大型零售商业区内，多家商户的收银台悄悄恢复了“现金找零”的常备状态。去年同一时期，很多柜台已经不再准备足量纸币，而是直接提醒顾客扫码支付。如今，不少柜台抽屉里重新垫上整齐码放的小额钞票。

一名经营餐饮的小商户说，最近有一部分顾客明确要求用现金结账，而且频率在上升。“不是所有人，但明显比去年多。”

他翻看手机里的收款记录，现金与电子支付的比例没有被单独统计，但他指着某几天的流水截图说：“这几天现金特别多。”

在胡志明市某家第三方支付服务商的内部例会上，技术部门展示了一组交易结构的抽样曲线。曲线并不剧烈，但在“20 万越盾以下小额支付”区间，电子支付笔数的增速出现短暂停滞，而同期现金结算的比重却在抬升。

投影上的备注只写了一行：

“需排查是否为结构性偏移。”

会议没有给出明确结论，后续行动也只是安排“继续观察”。

在银行间市场，一张不对外发布的流动性拆借表，被几家机构复印走。表格显示，部分中小银行在春节后阶段性提高了对现金头寸的内部占比，尽管公开报表中这一项并不显眼。

胡志明市银行ATM机

一名参与资金调度的工作人员说，他们最近被要求“适当预留更多窗口现金”，理由写得很模糊，仅标注为：“应对客户需求波动”。

没有提到风险，也没有提到具体行业。

在平阳省，一家为工厂提供工资代发服务的机构注意到，从 2024 年底开始，部分企业在代发工资后，会紧接着出现大额现金支取行为。企业并未取消代发流程，但在到账后短时间内，通过柜台或自动取款机集中提取部分资金。

这类行为在系统里留下明显痕迹：

“同一批次、多点位、短时间内集中取现”。

系统给出的标注等级是“异常”，但并未触发风控冻结，仅被打上“需人工复核”的提示。

在河内一间大型商业银行的数据档案室内，几名分析人员调出历年一季度的现金流曲线进行对比。从 2021 到 2023 年，春节后现金使用呈现明显的“锯齿回落”，而 2024 年开始，这一回落变得迟缓。到 2025 年，曲线的“下沿”明显上移。

自动取款机前雨天取现排队的街头画面

其中一名分析员在图表旁边写了几行个人备注：

“企业端不确定性高，用现更灵活；

部分个人账户转向‘看得见’的资金形式；

储户对系统性风险不敏感，但对流动性敏感。”

这些不是报告用语，只是写在草稿纸上的判断。

在一些县级区域，变化更直观。

在湄公河三角洲某地的集市周边，多家兑换店的现金周转速度明显加快。原本只在旅游旺季才出现的“换零需求”，现在在普通工作日也频繁出现。兑换柜台的老板说，他最近补钞的频率比去年高了不少，“有时两天就要补一次”。

他没有去分析背后的金融原因，只反复提到一句：“钱走得快。”

在河内的一次小范围金融监管沟通会上，有人展示了一页关于“支付结构变化”的内部监测截图。页面上密密麻麻是不同渠道的占比曲线，没有解释词。讲解人只指出几处波动说：“这里开始不一样了。”

会后，一名与会人员私下提到，监管部门目前的态度不是“限制现金”，而是“确认变化来源”。这句话没有出现在文件里。

若把这些碎片式材料拼在一起，可以看到一个不太对称的现象正在形成：

一方面，越南的数字支付基础设施仍在扩张，技术指标没有倒退；

另一方面，现实中的现金使用却在部分场景中“回流”。

兑换点柜台堆放零钱的特写

它没有以公告、政策或宏观表态的形式出现，而是通过银行柜台、商户抽屉、工资代发后的取现记录、兑换点的补钞节奏，一点点显影。

在胡志明市的一个雨天午后，银行大厅临时限流。自动取款机前排起短队，队伍并不拥挤，但始终有人在等。一名取完钱的年轻人把钞票塞进防水袋，转身走进雨里。

大厅里的广播循环播放着“请保管好您的财物”，语调平静，没有任何风险提示的意味。#瞰越 #越南现金流 #支付结构变化 #银行窗口动态