2026开年以来，全球地缘格局和海外政策变化不断，A股市场的板块轮动显著加快，2025年成长风格“一枝独秀”的格局正在发生变化。

一方面，AI浪潮、新质生产力等主题层出不穷，科技成长板块作为长期主线，为权益投资带来了广阔空间。另一方面，市场波动加剧，行业轮动速度加快，金属原材料、制造业出海等周期性机会开始显现，“聚焦单一赛道”的策略不确定性或在增加。

如何在把握时代机遇的同时有效控制风险，成为摆在每一位投资者面前的难题。在此背景下，均衡风格的主动权益基金凭借其灵活的行业配置和动态调整能力，重新回到投资视野的中心，成为应对复杂多变市场环境的理想工具之一。

从聚焦单一赛道到多元均衡配置

随着市场关注重心逐渐回归到盈利能力，部分投资者的配置需求正在从聚焦单一赛道转向多元均衡配置。均衡风格并非简单的行业平均配置，而是基于深度研究、历史数据回测和前瞻性判断的主动管理策略。它强调通过“多维分散”和“动态再平衡”两大核心机制，构建能够适应不同市场环境、穿越牛熊周期的投资组合。

长信基金张思韡认为，均衡风格基金的行业配置策略重在“锁定超额收益、降低组合波动”。在投资过程中，他以资本回报周期决定行业配置中枢，并以自主研发的模型决定中短期的重点配置行业。同时，结合多维度市场情绪指标，以锁住超额为目的，对重点行业进行适度再平衡。

张思韡目前在管的长信睿进混合A近一年夏普比率显著优于同类均值：

数据来源：iFind，截至2026.3.13，采用同花顺二级分类。

均衡基金的风格选择与回撤控制

均衡风格在价值与成长之间寻求平衡，既关注企业的未来成长空间，也兼顾对当前估值的判断。

长信基金王祺认为：“对于成长类资产，在产业趋势初期，企业盈利与成长性匹配的阶段是我们重点关注的方向。随着产业趋势认知提升，估值上行，也需要动态平衡持仓结构。红利资产能起到降低组合波动的作用，但不同红利资产表现差异也较大，商业模式优秀、盈利预期稳定的资产是更优的选择。”

对于均衡风格权益基金的回撤控制，长信基金陆晓锋认为：“基于客户需求，我们的管理目标是追求高夏普、低回撤，给投资人良好的持有体验。从策略层面，逆向选股+顺势交易，使组合呈现精选个股、风格分散的特征，力求攻守兼备。”

以体系化建设打造投研团队能力底盘

公募基金进入高质量发展时代后，投资人持有胜率和获得感成为重要指标，而均衡风格基金的投资目标正与之匹配。然而每一位基金经理都有各自独特的经历和风格，从而影响到投资策略、投资价值观的形成，如何树立统一的价值观、打造投研团队能力底盘、提高管理下限？长信基金给出这样一套解决方案：

首先，在投研团队建设层面，公司建立起完善的基金经理竞聘与考核机制，高度重视投资人才的“过程与逻辑管理”。在传统六大约束机制（如最大回撤管理机制、二次竞聘机制、持有期胜率约束机制等）基础上，引入价值观测试，强化理念契合。

其次，公司大力推进体系化建设，一方面引入AI工具为投研团队赋能，更重要的是确保投资人员明确客户需求，匹配合适的策略。在践行绝对收益理念的土壤上，支持基金经理充分释放主动管理能力，形成可持续的投资方法论，提高自己的管理上限。

据长信基金内部测算，系统运行以来，效果逐步显现，公司半数以上产品实现回撤排名提升，30%以上产品实现业绩与回撤排名双提升。

在充满不确定性的市场中，均衡风格基金不仅为投资者提供了全天候的投资工具，也为投资者应对复杂市场环境、追求资产长期增值给出了一个简单的解决方案。

风险提示：以上内容不作为任何投资建议，请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的基金。长信睿进灵活配置混合型证券投资基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。请在购买前认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件。基金有风险，投资须谨慎。具体产品销售费用收取标准以届时有效的基金法律文件及销售机构业务规则为准。