《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》实施已逾两个月，目前政策效果已初步显现。建设银行9月单月个人消费贷款新增环比、同比均有提升。贴息政策拿出“真金白银”减少居民消费贷款利息支出，与已经出台的消费品以旧换新“国补”等政策协同，形成叠加效应，进一步推动居民日常消费和大宗消费成本降低。

新推出的个人消费贷贴息政策，与传统“国补”相比，既有延续，更有突破。传统补贴多为“事后返现”或“直降价格”，资金直接流向消费者；而此次则是“前端贴息”，通过降低贷款成本，放大金融杠杆，引导资金精准注入消费链条。贴息范围包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域消费。对银行而言，通过对两项贴息政策的执行，可以更好地将金融服务嵌入消费生态中，进一步促进消费金融业务发展，服务好国家扩大内需政策的实施落地。

财政和金融都是优化资源配置的有效工具，且两者均能直接作用于各类经营主体。通过政策联动配合，能够更有效、更精准地实现资源调配，优化达成具体目标的政策路径，并有利于减少效率损失、增进社会福利。一方面，消费贷贴息政策有助于扩大银行等金融机构的消费贷款需求，更好地稳定银行业经营，更好发挥银行业服务经济社会发展的潜力；另一方面，消费贷贴息政策助推有效消费需求扩大后，也有助于缓解消费供给压力，减少供给侧的无序竞争，从而维护良好的市场竞争秩序。

个人消费贷贴息政策的贷款经办机构都是全国范围经营、客户规模较大的金融机构，包括18家商业银行和5家其他个人消费贷款发放机构。在具体实施过程中需要加强风险控制，防止贴息导致过度借贷或贷款资金挪用，避免形成新的不良贷款。一方面，政策红利将惠及消费者、企业和金融机构，但在执行环节必须严格审核贷款用途、强化贷后管理，防止资金“跑冒滴漏”；另一方面，银行应避免形成对财政补贴的依赖，贴息资金发放、结算和审核流程需严格规范，确保财政资金精准落地。同时，继续探索差异化定价、产品创新和风险分担机制，以确保在政策退出后保持可持续发展。

个人消费贷广泛覆盖各类消费者和各消费领域，让广大消费者和经营主体及时享受政策红利，同时不增加任何额外的操作环节的贴息政策，是财政金融协同支持提振消费的又一次创新探索。如果说过去的“国补”是洒水灌溉，那么如今的贴息政策则是精准滴灌，效率更高、覆盖面更广，通过对个人消费贷款和服务业经营主体贷款利息进行直接补贴，能更好发挥财政政策促消费的引导带动作用、充分释放消费潜能。（吴学安）